El mercado moderno es un sistema de contenedores interconectados, constantemente alimentado por sistemas transaccionales basados en IA, capaces de procesar cualquier mensaje político en segundos.
Cuando las publicaciones del presidente de EE. UU. dictan las condiciones en los mercados
La publicación de sábado de Donald Trump en redes sociales provocó un auténtico tsunami de órdenes de venta. El presidente de EE. UU. anunció que Washington e Irán “habían negociado en gran medida” un acuerdo de paz. La reacción del mercado de materias primas fue inmediata, y los algoritmos de IA que analizan el sentimiento cambiaron de inmediato a modo de oso.
Como resultado, las cotizaciones de lunes dieron un fuerte golpe. Los contratos a futuro sobre Brent cayeron un 5,33 %, bajando a 98 USD por barril. El WTI estadounidense se derrumbó aún más – su precio cayó más del 5,60 %, llevando la suave y ligera crude a 91,21 USD por barril.
Gráfico. Precio de los contratos a futuro sobre Brent
Fuente: Trading Economics.
Ambas variantes de “el oro negro” alcanzaron sus niveles más bajos desde el 7 de mayo. Desde la perspectiva del trading técnico, ese golpe tan abrupto destruyó las líneas de soporte previas, mostrando cuán grande es el capital especulativo que esperaba la señal para salir de posiciones largas.
Lo importante es que el gas natural europeo también registró una subvaluación similar. Los contratos del próximo mes cayeron en Asia hasta un 5,9 %, alcanzando un pico de 45,81 EUR/MWh. Es el resultado del optimismo y la fe en que las rutas comerciales clave del Medio Oriente volverán a ser seguras.
Gráfico. Precio de los contratos a futuro sobre WTI (West Texas Intermediate)
Fuente: Trading Economics.
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¿Se abrirá finalmente el Estrecho de Ormuz?
La gran recompensa en este juego geopolítico será la re‑apertura completa del Estrecho de Ormuz. Antes del estallido del conflicto, este estrecho estratégico en el Golfo Pérsico era responsable del 20 % de las entregas globales de petróleo, gas natural licuado (LNG) y fertilizantes. El cierre de esta autopista acuática afectó a la economía mundial como un corte de energía repentino – paralizó las cadenas de suministro, y las márgenes reaccionaron al instante.
Trump alimentó el entusiasmo del mercado, escribiendo que las negociaciones avanzan de manera ordenada y constructiva, y que las relaciones de EE. UU. con Irán se vuelven mucho más profesionales y productivas.
Saul Kavonic, analista de MST Marquee, observó que, a pesar de las numerosas objeciones y el riesgo asociado con el bloqueo continuo alrededor del Estrecho de Ormuz, en el túnel geopolítico comienza a aparecer luz que traerá a los mercados una alivio esperado pero de corto plazo.
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Pragmatismo bursátil y contraataque estadounidense de la fracción de gas
Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas en ING Think, ajusta acertadamente el ánimo de los especuladores, recordando que el mercado ya ha estado en una situación similar, y las conversaciones pueden colapsar en el último momento literal. Así fue tanto antes del inicio de la guerra (cuando delegaciones de EE. UU. e Irán discutían cómo evitar el estallido de la guerra y apostar por la diplomacia), como durante las conversaciones de paz de abril.
Por eso los inversores deben mantener una reserva de sentido común antes de reaccionar en exceso. Incluso si los documentos se firman, el regreso al flujo normal de materias primas llevará muchos meses. Todo por la destrucción de la infraestructura de gas y petróleo, cuya reconstrucción no se puede hacer de un día para otro.
En el telón de fondo de esta telenovela diplomática, los productores estadounidenses del sector de gas de fractura no pierden tiempo. Al responder a los altos precios de energía en el país, las empresas locales aumentaron el número de torres de perforación activas el quinto semana consecutiva, y es la primera serie de este tipo desde febrero de 2025.
Aunque es una señal sólida de aumento de la oferta, el balance total sigue siendo un 1 % menor que el período equivalente del año pasado.
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Fuente: Reuters, ING Think.
