Brisa de optimismo y debilitamiento del dólar frente a las monedas G10
Aunque la situación actual puede no llevar a un giro real, sino solo a un congelamiento del conflicto, los precios del petróleo caen hasta un 5 %, y el gas clave para Europa pierde hasta un 7 % de valor, lo que impulsa al par EURUSD a un claro rebote. ¿Qué nos espera en el mercado de divisas en los próximos días?
Caídas fuertes de los precios del petróleo y del gas
En respuesta a la falta de ataques por parte de EE. UU., Irán declaró que se abstendría de acciones de represalia y entabló conversaciones con representantes de Omán sobre la regulación de la navegación en el estrecho de Ormuz, clave para el comercio mundial. La visión de una posible suspensión de los combates provocó una fuerte corrección en los precios del petróleo. El Brent en el contrato de septiembre cayó a 90 USD por barril, aunque la semana pasada superó brevemente los 100 USD por barril.
Este desarrollo redujo las preocupaciones inmediatas de un nuevo aumento de la presión inflacionaria por parte del mercado de materias primas energéticas, lo que se tradujo en un debilitamiento del dólar estadounidense en el mercado amplio.
El par EURUSD inició el día con subidas por encima de 1,14, pero ya después de las 10:00 vuelve por encima de ese nivel clave, lo que está relacionado con la fragilidad del actual alto el fuego no oficial y el enorme riesgo continuo en la región.
Optimismo del mercado sobre bases frágiles
La mejora actual del sentimiento parece ser inadecuada frente a lo que realmente sucede en Oriente Medio. Trump mismo señaló que la continuación de los ataques en el nivel anterior no llevaría a ningún giro. En segundo lugar, los rebeldes Huti de Yemen atacaron objetivos de infraestructura petrolera de Saudi Aramco durante el fin de semana y amenazan con más ataques a petroleros en el estrecho de Bab el-Mandab. Aunque su poder de impacto es claramente menor que el de Irán, aún detiene los barcos de pasar por este estrecho importante.
Un acuerdo permanente entre EE. UU. e Irán está aún lejos, y los Huti no están controlados al 100 % por Irán. Además, la plena restauración del transporte de petróleo y gas de los países del Golfo Persa parece ahora más distante que nunca. Basta otro ataque con misiles de una de las partes para provocar un nuevo aumento de los precios del petróleo y del gas.
La administración estadounidense y los representantes de la ONU subrayan claramente que el presidente Donald Trump mantiene “todas las opciones en la mesa”, y la suspensión actual de los ataques solo sirve para dar tiempo a las negociaciones.
Decisión del Fed y maratón de resultados en el centro de atención
Además de las noticias de Oriente Medio, el punto de referencia clave para los inversores globales esta semana será la decisión del miércoles de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. A pesar del debilitamiento del dólar el lunes, el mercado sigue valorando la probabilidad en 1 a 3 (alrededor del 33 %) de que el Fed decida subir las tasas durante la sesión de miércoles, mientras que el movimiento completo ya se valora para septiembre. Algunos comentaristas esperan una postura muy agresiva por parte de Kevin Warsh y posibles votos a la subida ya ahora. En combinación con las publicaciones de datos europeos sobre inflación y la avalancha de resultados financieros de los gigantes tecnológicos estadounidenses (incluidos Amazon, Meta y Microsoft), los próximos días indican una posible volatilidad elevada en los mercados financieros. Si las señales del Fed resultan lo suficientemente agresivas y las esperanzas de un armisticio permanente con Irán se rompen, la moneda estadounidense puede volver rápidamente a la favor de los inversores que buscan un refugio seguro.
Unos minutos antes de las 11:00, el dólar cuesta 3,7830 zł, el euro 4,3127 zł, la libra 5,0447 zł, el franco 4,6410 zł.
