Vamos con los tips de la jornada:
Apertura bajista para las bolsas que abren de nuevo con una clara falta de ánimo inversor. La sobrevaloración de los mercados y la delicada situación macroeconómica, acompañada de los anuncios de varios bancos de inversión de potenciales correcciones a la vista, está provocando que los traders duden de las opciones de inversión. Por arriba, poco recorrido parece que tenemos sin un ajuste previo y, por abajo, la operativa contra tendencia siempre exige unas señales técnicas más claras, lo que nos deja un escenario de mucha incertidumbre.
____Sroda - Miércoles____
El dato de empleo del pasado viernes dejó algo frío al mercado, que sigue temiendo que las políticas de reflación acaben llevándonos a un entorno de estanflación, es decir, alta inflación y poco crecimiento económico. Ante esta posibilidad, ayer la secretaria del Tesoro de EEUU, Janet Yellen, sugirió que un entorno de tipos de interés ligeramente más altos sería positivo. De nuevo injerencia en las labores de la FED. Es la segunda vez que lo hace, la primera dijo que se le había interpretado mal, al causar sus palabras caídas importantes en bolsa.
Este fin de semana también nos dejó la noticia del acuerdo del G7 sobre impuesto mínimo de sociedades. El acuerdo, que podría constituir la base de un pacto mundial el mes que viene, pretende poner fin a una «carrera a la baja» que ha durado décadas y en la que los países han competido para atraer a los gigantes empresariales con tipos impositivos ultrabajos y exenciones. Desde nuestro punto de vista, una terrible noticia para la libertad económica mundial y que los mercados deberían reflejar en próximos meses. Esto no deja de ser un nuevo intento de intervención mayor y extracción por parte del sector público al privado.
Los bonos siguen fuertes después del rally dejado tras el dato de empleo. El hecho de que las cifras económicas no sean buenas aleja la posibilidad de políticas contractivas en el corto plazo, por eso, en los últimos años vemos como noticias negativas son celebradas con alzas y viceversa.
Aunque es verdad que ya podemos decir que el tapering ha empezado, un tapering muy superficial, pero tapering al fin y al cabo. En primer lugar, con las repos inversas, sacando liquidez del mercado. Y, en segundo lugar, al anunciar que va a vender de aquí a finales de año todos los bonos corporativos y ETFs sobre bonos corporativos que tenía comprados. Estamos hablando de 13.700 millones de dólares que van a salir de su balance.
Con todo este panorama, el mercado sigue en lateral tremendo. Pero ya sabemos que a periodos de poca volatilidad le siguen siempre periodos de mucha volatilidad. Es decir, que después de la calma siempre llega la tempestad.
Desde TradingPRO seguimos pensando que esta fase del ciclo debe dar paso a ajustes de grado mayor, por lo menos, del 15 por ciento desde la zona de máximos en la que nos encontramos ahora. El refugio lo seguimos teniendo en el oro y en las estrategias de trading.
En commodities, el petróleo cotiza por encima de los 69 dólares, aunque mostrando señales de agotamiento. Tenéis analizado el activo en la sección de mercados a vigilar.
El sector de las criptomonedas cotiza mixto esta mañana, con el Bitcoin cotizando en la zona de los 36.000 dólares. La noticia de que El Salvador hará de la criptodivisa una moneda de curso legal no ha supuesto el catalizador que se esperaba, aunque a largo plazo es una noticia histórica. Seguimos siendo muy optimistas con el proceso de consolidación que está haciendo el sector.
