No se trata de un solo estudio ni de una estadística aleatoria. Conclusiones similares aparecen en análisis que abarcan miles, e incluso millones de cuentas de inversión. Por eso vale la pena comprobar de dónde proviene esta ventaja y qué lecciones pueden extraer tanto hombres como mujeres.
De este artículo aprenderás
- si las mujeres realmente invierten mejor que los hombres,
- por qué demasiadas transacciones empeoran los resultados,
- cómo las emociones influyen en el comportamiento de los inversores durante caídas en la bolsa,
- por qué demasiada cautela también puede ser costosa,
- cómo la diversificación y la automatización ayudan a invertir de manera más eficaz.
¿Las mujeres realmente invierten mejor que los hombres?
Uno de los primeros y a menudo citados estudios apareció en el artículo "Boys Will Be Boys" de Brad Barber y Terrance Odean. Los autores analizaron 35 000 cuentas de corretaje para comprobar en qué medida la actividad excesiva reduce los rendimientos netos de la inversión. Se trata de cuánto afectan las comisiones y tarifas al resultado final.
Los resultados son bastante interesantes, ya que muestran que los hombres negocian un 45 % más que las mujeres. La actividad excesiva reducía sus rendimientos netos en promedio 2,65 puntos porcentuales. En el caso de las mujeres, era 1,72 puntos porcentuales.
Puede surgir la pregunta legítima de si una mejor selección de inversiones compensaba esos costos. Además, actualmente las tarifas de transacción son mucho más bajas. Por eso vale la pena mirar estudios más recientes.
Datos adicionales confirman la ventaja de las mujeres
Fidelity Investments analizó más de 5 millones de cuentas gestionadas entre 2011 y 2021. Las mujeres obtenían, en promedio, rendimientos un 0,4 punto porcentual anual más altos que los hombres. Esta diferencia puede parecer pequeña, pero a largo plazo incluso las pequeñas ventajas importan. Se debe al interés compuesto.
El análisis de la Warwick Business School, que incluyó 2 800 inversores, mostró una diferencia aún mayor. Las mujeres obtuvieron resultados 1,8 puntos porcentuales anuales superiores a los hombres.
Por otro lado, el informe de Wells Fargo Advisors que describía más de 50 000 cuentas de 2018‑2024 destacó otro aspecto. Las mujeres asumían, en promedio, un 13 % menos de riesgo para lograr el mismo retorno que los hombres.
Las mujeres también revisan menos el estado de sus inversiones. Según una encuesta de FinanceBuzz, el 41 % de las mujeres lo hace al menos una vez a la semana. En el caso de los hombres, es el 60 %.
¿Por qué las mujeres invierten de manera más eficaz?
El orgullo masculino y demasiadas transacciones
Los estudios citados muestran que la excesiva confianza entre los hombres conduce a más transacciones y peores resultados.
Más transacciones no solo significan mayores tarifas. Cada decisión adicional es una oportunidad para cometer un error, sucumbir a las emociones y perseguir la próxima oportunidad. En psicología también existe el concepto de fatiga decisional. Con cada decisión sucesiva, la calidad de nuestras elecciones puede disminuir.
Las mujeres caen menos en esta trampa. Más a menudo siguen el plan, especulan menos y abordan la inversión pensando en un objetivo a largo plazo. Gracias a esto, rara vez permiten que las emociones tomen el control de la cartera.
Las mujeres eligen más a menudo soluciones de inversión listas
Las mujeres también utilizan más la ayuda de asesores y herramientas que simplifican la inversión. Esto incluye también a los robo‑asesores.
Aunque en el mercado de inversiones todavía dominan los hombres, entre los clientes de Portu las proporciones son diferentes. Las mujeres constituyen la mayoría de los clientes.
Los datos de nuestros clientes también muestran diferencias en la elección de soluciones concretas. Las mujeres eligen con mayor frecuencia Carteras a medida, es decir, carteras listas, globalmente diversificadas y adaptadas al perfil del inversor. Los hombres, por su parte, prefieren estrategias propias y temáticas, que permiten construir la cartera de forma independiente y elegir instrumentos concretos.
Esto no significa que una solución sea siempre mejor que la otra. Pero muestra una clara diferencia de enfoque. Las mujeres prefieren la automatización. Los hombres prefieren mantener la mano en el pulso.
Las mujeres toleran mejor las caídas en la bolsa
Uno de los factores más importantes que afectan los resultados de la inversión a largo plazo son las emociones. Es crucial cómo nos comportamos durante grandes caídas en la bolsa. Aquí también las mujeres tienen ventaja.
Fidelity indicó que el 51 % de las mujeres declara mantener la inversión durante caídas del mercado. Entre los hombres, es el 43 %. Las expertas de UBS señalaron que las mujeres venden acciones con menos frecuencia que los hombres y, incluso durante caídas amplias, son alrededor del 25 % menos propensas a retirarse de la inversión.
También cambian menos su perfil de riesgo bajo la influencia de las emociones. Gracias a esto, evitan más fácilmente el error clásico de comprar caro y vender barato.
Los hombres, por otro lado, siguen más a los titulares y a los activos de moda. Se ven más afectados por el FOMO. El riesgo no proviene entonces de la estrategia, sino de la necesidad de demostrar que esta vez tenemos razón.
Las mujeres también tienen mucho que mejorar
Aunque los estudios indican que las mujeres obtienen, en promedio, mejores resultados de inversión, vale la pena mirar el tema más ampliamente. Los datos citados se refieren a mujeres que ya decidieron entrar al mundo de la inversión. No incluyen a las que todavía se mantienen alejadas del mercado. En este caso la imagen es menos favorable para las mujeres.
Las mujeres a menudo afirman ahorrar, pero no siempre sigue la inversión y el verdadero aumento de patrimonio. A menudo termina en efectivo, depósitos o cuentas de ahorro. Los hombres suelen tener menos resistencia a asumir riesgo y entrar al mercado con mayor frecuencia.
La inflación no perdona la inacción
Lamentablemente el dinero que se queda en un sobre o en una cuenta bancaria de bajo rendimiento pierde valor por la inflación. Una cartera conservadora puede parecer segura porque su valor nominal no fluctúa y no hay grandes caídas. Pero a largo plazo el valor real de los fondos puede caer drásticamente.
Por eso vale la pena proteger tus ahorros contra la inflación y entrar al mundo de la inversión pasiva. El impacto negativo de la inflación se muestra en el siguiente gráfico. Muestra la caída real del valor del efectivo y los fondos en depósitos frente a los resultados del mercado de acciones entre 2015 y 2025.
Mientras que el efectivo perdió más de un tercio de su valor, el mercado de acciones duplicó el poder adquisitivo del capital. Y eso ya después de considerar la inflación y el impuesto sobre ganancias de capital.
Esto es una advertencia importante. Las acciones no crecen en línea recta. En lugar de eso, por un mayor potencial de retorno, se debe aceptar la volatilidad y el riesgo de inversión. La alternativa no es la ausencia de riesgo. Mantener el dinero solo en efectivo también implica riesgo, aunque menos visible.
En esta única cuestión, las mujeres deberían tomar el ejemplo de los hombres y no temer invertir. Más aún porque a menudo no valoran sus propias habilidades. El informe UBS "Women and Investing" muestra que solo el 9 % de las mujeres cree que puede obtener mejores resultados de inversión que los hombres. Queridas damas, un poco más de fe en sus propias habilidades.
¿Cómo invertir eficazmente sin importar el género?
De los estudios citados se pueden extraer varias lecciones sobre lo que caracteriza a un inversor eficaz y cómo invertir eficazmente.
Limita el número de decisiones
Una mayor actividad en el mercado no significa mejores resultados. Cada transacción adicional es una oportunidad para cometer un error costoso. La inversión se trata de maximizar la probabilidad de éxito. No significa, por supuesto, que la composición de la cartera deba permanecer inalterada toda la vida. Con el tiempo las proporciones de acciones y bonos en la cartera cambian naturalmente. También puede cambiar nuestra situación financiera, horizonte de inversión o nivel de riesgo aceptado. Cambios en la composición de la cartera tienen sentido principalmente cuando surgen de la estrategia, no de un estado de ánimo pasajero del mercado.
Para muchos inversores el enfoque más eficaz es invertir de forma regular de manera pasiva. Por supuesto, en internet no falta la historia de especuladores que lograron un éxito espectacular. Pero por cada uno hay muchos que sufrieron fracasos enormes y del que el mundo se queda en silencio. No seas una de ellas.
No reacciones a cada titular
Seguir los datos macroeconómicos, eventos geopolíticos y la situación en las bolsas permite comprender mejor el entorno de inversión. Pero no significa que después de cada nueva información debamos reconstruir la cartera de inmediato.
Especialmente fácil es cometer ese error durante caídas bruscas. Las emociones indican que debemos hacer algo para limitar las pérdidas. Sin embargo, a menudo la mejor reacción es no reaccionar.
Diversifica tu cartera de inversión
Invertir solo en un mercado, sector o tipo de activo puede parecer una gran estrategia por un tiempo. Especialmente cuando encontramos una tendencia alcista fuerte. El problema surge cuando se invierte. Lo que antes impulsaba los resultados puede convertirse rápidamente en la mayor fuente de pérdidas.
Por eso vale la pena diversificar el capital entre diferentes clases de activos y regiones del mundo. Una cartera así se puede construir de forma independiente o usar soluciones listas, como las carteras globalmente diversificadas a medida ofrecidas por Portu.
Automatiza la inversión
Los aportes regulares, el plan establecido y el reequilibrio automático disponible en Portu ayudan a reducir el impacto de las emociones en la inversión.
La automatización facilita la inversión regular. Basta con configurar una orden permanente en el banco para transferir a la cuenta de inversión en Portu. Así las aportaciones se realizan automáticamente y no es necesario decidir cada mes si es buen momento para comprar.
Esto es importante porque la inversión regular es un enfoque más sensato que intentar atrapar los fondos. El sentido ideal del momento de entrar al mercado suena atractivo, pero en la práctica es muy difícil. Es mucho más fácil mantenerse en el plan y dejar que el tiempo haga su trabajo.
Acepta que la inversión eficaz es aburrida
Si en tu vida faltan emociones, ve al parque de diversiones. El proveedor de emociones no debería ser tu cartera de inversión. Cuantas menos emociones en la inversión, mayor es la probabilidad de éxito.
Por supuesto, no se puede pasar completamente desapercibido por grandes caídas en la bolsa. Especialmente cuando recién empezamos. Por eso vale la pena saber cómo funcionan nuestras emociones y cómo reaccionar cuando todos a nuestro alrededor están en pánico.
La buena noticia es que cuanto más tiempo estemos en el mercado, menos impacto tienen las caídas sobre nosotros. Con el tiempo la inversión se vuelve cada vez más aburrida. Y eso es lo que importa.
Resumen
¿Las mujeres invierten mejor que los hombres? Si consideramos a las personas que ya invierten, la respuesta es sí. Las mujeres obtienen, en promedio, mejores resultados. Menos negocian, siguen el plan con mayor frecuencia y toleran mejor las caídas en la bolsa. Pero si miramos a toda la sociedad, la imagen ya no es tan clara. Las mujeres siguen invirtiendo con menos frecuencia. Y la falta de inversión significa aceptar que la inflación devora lentamente el valor de los ahorros.
Ambas partes pueden extraer una lección importante de estos estudios. Los hombres deben aprender de las mujeres la paciencia, la acción según el plan y la reducción de transacciones. Las mujeres, por su parte, deben aprovechar más las oportunidades que ofrece el mercado y confiar más en sus propias habilidades.
