En este artículo vamos a exponer una serie de cálculos completos acerca de la mejor cartera posible con los siguientes criterios:
- DIVERSIFICACIÓN
- EXPOSICIÓN GLOBAL
- OPTIMIZACIÓN
- RENDIMIENTO/RENTABILIDAD
- SENCILLEZ
- INDEXACIÓN
Para ello, vamos a usar productos INDEXADOS (Fondos y ETFs), buscando los mejores mundiales existentes actualmente, y combinación de los mismos para cubrir el mundo.
Como decía J.Bogle, mejor comprar todo que buscar la aguja en el pajar, y eso es lo que haremos, comprar todo, y aprovecharnos de la EVOLUCIÓN/PROGRESO/AVANCE de la sociedad y el planeta en lo que a economía se refiere, y sacar partido OPTIMIZADO de ello.
La inteligencia artificial, al servicio de la inversión a través de los ETF... ¿el fin de la gestión activa? https://t.co/tF2r6vL8dw a través de @EstrategiasTv
— Tressis (@TressisSV) May 22, 2023
1. Premisas previas
Dado que los productos para invertir vía indexación global son fondos y etfs, vamos a plantear 4 escenarios:
1. 3 ETFs
2. 7 ETFs
3. 3 Fondos
4. 7 Fondos
¿En qué basamos el reparto?
Pues partimos del reparto mundial, que por capitalización, lo tenemos actualizado en este portal:
https://marketcaps.site/
Si queremos hacerlo con 3 productos, correspondería a este reparto:
Se trata de los 3 índices globales que cubren todo el mercado bursátil mundial, resultando la forma más simplificada de cubrir todo.
La opción b son 7 productos, en este caso, sería partir el MSCI World por regiones, resultando estos porcentajes:
Por otro lado, se ha hecho un batido global de fondos/Etfs mundiales indexados (no todos replican a los índices de igual manera). Partimos de esta lista que nos facilita la web Boglehead Spain:
Con ello, y calculando rentabilidades anualizadas de todos los productos indexados, nos quedamos con el mejor de cada índice (tengamos en cuenta el tracking error o diferencia de cada fondo con el índice replicado), para obtener como nos hemos propuesto los resultados optimizados y nos ponemos a hacer numeritos.
2. Cálculos
Para centrarnos en unos datos concretos, vamos a ver qué habría pasado en los últimos 5 años, comparando los 4 escenarios comentados anteriormente, fondos/etfs, y repartidos en 3 y 7 productos, para ver diferencias entre ellos. Partimos de tener primero el mejor producto en cada caso que replica a cada índice basado en datos históricos.
Las rentabilidades promedio en 5 años del World/Small Caps/Emergentes es para el mejor fondo y el mejor ETF en cada caso:
Para el caso de 7 productos, nos faltan los 5 en los que vamos a particionar el MSCI World, resultando las siguientes rentabilidades promedio óptimas:
Con estos datos de partida, obtenemos los 4 escenarios buscados:
Suponiendo una inversión inicial de 100.000€ (a modo slump sum o inversión de una vez, en lugar de la estrategia DCA de aportaciones mensuales), habríamos obtenido gracias al interés compuesto en estos 5 últimos años, estos montantes totales:
El mejor caso es el de 7 ETFs, veamos la diferencia en cuantía en euros y en porcentaje al cabo de 5 años, con el resto de casos:
De modo que las rentabilidades totales obtenidas en estos 4 casos sería de:
Vemos que las rentabilidades rondan entre un 70/72% en 5 años, y con una diferencia del mejor "paquete" al peor en torno al 2,2% / 2.275€.
Gana el caso de 7 ETFs.
Tengamos también en cuenta los pros y contras de cada opción.
- Manejar 3 productos es más sencillo que 7.
- Debemos promediar en los porcentajes que dicta el mundo.
- Los fondos tienen ventajas fiscales, así como de posibles traspasos sin pasar por hacienda.
3. Caso real en un bróker y resultados
Para particularizar con un broker concreto y un caso real, nos vamos a ir al Broker "MyInvestor", bastante conocido en la comunidad inversora española.
En el mismo tenemos fondos a coste cero, y ETFs a un coste del 0,12%. Tendremos en cuenta estas comisiones para la comparativa.
Teniendo en cuenta que no todos los ETFs/Fondos que hemos determinado como óptimos están en dicha plataforma, en algunos casos nos hemos tenido que ir al segundo "mejor" en cuanto a rentabilidad.
Los cálculos en este caso quedan de la siguiente forma:
Las rentabilidades promedio porcentuales en 5 años del World/Small Caps/Emergentes (por orden) son para el mejor fondo y el mejor ETF de los que disponemos en Myinvestor:
Para el caso de 7 productos, nos faltan los 5 en los que vamos a particionar el MSCI World, resultando las siguientes rentabilidades promedio óptimas de los existentes:
Con estos datos de partida, obtenemos los 4 escenarios buscados:
Suponiendo una inversión inicial de 100.000€, y las comisiones de dicho bróker anteriormente comentadas, obtendríamos tras 5 años:
El mejor caso es el de 7 ETFs, veamos la diferencia en cuantía en euros y en porcentaje al cabo de 5 años, con el resto de casos:
De modo que las rentabilidades totales obtenidas en estos 4 casos sería de:
Vemos que las rentabilidades rondan entre un 70/72% de nuevo en 5 años, y con una diferencia del mejor "paquete" al peor en torno al 3,8% / 3.800€.
Gana el caso de 7 ETFs de nuevo.
Sirva todo este cálculo realizado para:
1. Saber las posibles cantidades a obtener en plazos de este tipo (partiendo de que la bolsa puede tener rachas mejores y peores, aunque a largo plazo acaba subiendo siempre basándonos en datos históricos).
2. Cada cual debe adaptarse a la estrategia que mejor le venga, así como el broker con menores costes y más al gusto de cada uno.
3. La seguridad de beneficios nunca existe, pero la comparativa realizada, trata de demostrar que podemos OPTIMIZAR la estrategia en cuanto a: DIVERSIFICACIÓN / INDEXACIÓN / BROKER / HERRAMIENTA / PRODUCTO / TIEMPO. Si usamos una estrategia adecuada y la mantenemos en el tiempo, la probabilidad de éxito aumenta tremendamente.
