¿Short‑squeeze industrial o estabilización? El lunes decidirá
La semana comenzaremos con un fuerte golpe en el sector manufacturero estadounidense, que puede sacudir el mercado. El lunes, 1 de junio, se publicará el indicador clave US ISM Manufacturing PMI de mayo y los datos finales de S&P Global. Los inversores esperan un consenso en torno a 52,6‑53 puntos, después de la lectura de abril de 52,7. En la bolsa la lógica del mercado actúa de forma absoluta: si los algoritmos de trading registran un resultado por encima de las expectativas, el USD recibirá un potente impulso.
Una economía más fuerte en EE. UU. significa que la Fed mantendrá su curso agresivo por más tiempo. Para el par EUR/USD esto es, a su vez, una señal directa de caída. Ese día también conoceremos la venta minorista alemana, el PIB suizo y el PMI chino, y el clima del mercado aumenta aún más el discurso planeado de los banqueros de la Fed.
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La zona euro al borde. El BCE prepara acciones duras
El martes, 2 de junio, la atención del capital global se trasladará al Viejo Continente. La lectura del IPC de la zona euro de mayo es, sin duda, el evento más importante del día, generando enormes emociones en los mercados. Se estima que la inflación general sea de alrededor del 3,3 % interanual y la inflación subyacente entre 2,2‑2,4 %. Para el BCE es un conjunto clave de datos antes de la próxima reunión programada para el 10‑11 de junio.
La probabilidad de un aumento de las tasas de interés de 25 puntos básicos alcanza en las previsiones del mercado hasta el 95 %, lo que es un efecto directo de la crisis energética impulsada por tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Una inflación más alta de lo previsto obligará al BCE a una retórica dura y restrictiva, lo que disparará inmediatamente el euro al alza.
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Servicios estadounidenses y ADP y el informe NFP que cierra la semana
El miércoles, 3 de junio, es el momento en que el sector de servicios estadounidense dará su voz. El indicador US ISM Services PMI y el Informe de empleo ADP del sector privado son el preludio clásico del impulso de viernes. Si los datos de servicios y el informe ADP son fuertes, entonces el USD ganará fundamentos sólidos para el crecimiento.
El jueves conoceremos solo el IPC suizo y la venta minorista en la zona euro, lo que permitirá a los traders reorganizar fuerzas y posicionar el capital con precisión antes del juego de viernes.
El viernes, 5 de junio, es el momento en que la volatilidad en los gráficos bursátiles alcanzará su punto máximo. El Informe de nóminas no agrícolas (NFP) y la tasa de desempleo en EE. UU. de mayo son las variables más importantes en el actual equilibrio de la Fed. Después de un abril débil, el mercado espera ahora un aumento moderado de empleos entre +65 000‑115 000 y una tasa de desempleo de 4,4 %.
Si el informe NFP sorprende positivamente, el USD literalmente aplastará a la competencia, reforzando las esperanzas de reducciones rápidas de tasas durante la reunión de junio del FOMC (16‑17 de junio).
Aunque el par principal del mundo oscila actualmente alrededor de 1,16‑1,17, la próxima semana tiene, sin embargo, el potencial técnico para generar una volatilidad poderosa. El BCE agresivo ya está parcialmente incluido en las valoraciones, pero en caso de datos fuertes de EE. UU. y baja inflación en Europa, los osos tomarán el control rápidamente, empujando el par EUR/USD fuertemente a la baja.
Gráfico. Cotización del euro frente al dólar (EUR/USD)
Fuente: Trading Economics
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Fuente: CNBC
