Apertura alcista para las bolsas y futuros estadounidenses tras el desplome de las tecnológicas ayer después de la caída de Facebook, WhatsApp e Instagram. Con ello, los fondos tecnológicos siguen sufriendo mucho, por ejemplo, ARK de Cathie Wood bajó sólo ayer un 4% y lleva un preocupante -14% interanual.
Los grandes índices siguen en gamma negativa lo cual supone riesgo a una gran volatilidad. Y el entorno macro no ayuda nada, ya que todos los catalizadores negativos que sobrevuelan los mercados están más intensos que nunca.
Bullard, de la FED, ayer dio el susto y avisó de una inflación alta durante la próxima década. Parece que el discurso ha dado un giro de 180 grados y lo que antes era pasajero ahora es estructural. Pero desde mi punto de vista, ésta es una situación buscada. Y es que EEUU probablemente necesite un crecimiento del PIB nominal de más del 10%, junto a inflación superior al 2% durante varios años para que la deuda/PIB vuelva a un nivel en el que la FED pueda normalizar la política sin hacer un estropicio en los mercados o la economía global.
Por lo tanto, es probable que las tasas reales sean mucho más bajas de lo que la mayoría piensa. O no la mayoría, porque ayer conocimos que los hedge fund nunca habían estado tan alcistas de bonos USA a 10 años desde 2017.
Esta noche se ha sabido que otro promotor inmobiliario, Fantasia, ha impagado 206 millones de dólares. Es decir, parece que la caída de Evergrande está contagiando a todo su sector, que parece una bomba de relojería.
Por su parte, Reino Unido vive su particular pesadilla de desabastecimiento. Las matriculaciones de coches en septiembre se redujeron en un 35%, hasta alcanzar los 214.000 ejemplares.
Con este panorama, el S&P 500 acaba de registrar su peor mes desde marzo del año pasado, confirmando que los inversores temen, cada vez más, a un escenario de estanflación. De hecho, la subida del dólar es la señal más clara de que la marea monetaria está bajando y de que la economía mundial sufrirá una brusca desaceleración.
En Asia, signo negativo hoy en los principales índices. El Nikkei cae un 2,4%, el Hang Seng de Hong Kong cotiza plano y el Shanghai Composite se mantiene cerrado por festivo.
El sector de criptomonedas cotiza al alcista esta mañana. Bitcoin se mueve cerca de los 50.000 dólares y Ethereum por encima de los 3350 dólares. En TradingPRO mantenemos intactas nuestras posiciones.
En la agenda del día, hoy se publican los PMIs de servicios en la eurozona.
