Situación en los mercados 27 de mayo - RBNZ se une al club "águila"
El mercado parece asumir que en las próximas horas se firmará el memorando, tras el cual las partes se sentarán a negociaciones tediosas de 60 días. La guerra abierta no es de interés ni para Irán ni para EE. UU. Lo clave es cómo de rápido se abra el estrecho de Ormuz – las últimas especulaciones hablaban de un período de 30 días, necesario, entre otras cosas, para desminar el área.
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Mientras tanto, aunque el petróleo ha caído en los últimos días, las "tensiones de águila" en los bancos centrales son cada vez más visibles. La noche pasada concluyó la sesión de la RBNZ, donde la presidenta Anna Breman decidió finalmente mantener las tasas al 2,25 %. El comunicado, sin embargo, fue claramente "de águila" – las subidas de tasas serán necesarias, lo que también indica la ruta actualizada de OCR: el nivel del 3,0 % debe alcanzarse ya en el primer trimestre de 2027, frente al escenario de finales de 2028 que se pronosticaba en febrero. La influencia proviene del esperado salto de inflación – hasta el 4,3 % este año. Como resultado, el NZD es hoy la moneda más fuerte en los rankings, y un cruce interesante es el AUDNZD.
La caída también se ve afectada por la debilidad del AUD después de que la inflación CPI se desacelerara en abril al 4,2 % interanual (se estimaba 4,4 %). Siguiendo con los mercados en Asia, vale la pena notar el comentario del jefe del Banco de Japón – Ueda superó las expectativas sobre la subida de tasas en junio, advirtiendo sobre el carácter "persistente" de la inflación. Sin embargo, esto no afectó mucho las cotizaciones de USDJPY.
En el calendario macro hoy es aburrido. Por la mañana conocimos la lectura de confianza del consumidor en Francia, que cayó en mayo por debajo de las previsiones, bajando a 82 puntos. Aun así, los inversores en el euro se centran más en las expectativas de subida de tasas por parte del BCE en la reunión del 11 de junio. Ayer, en tono "de águila", hablaron Philip Lane e Isabel Schnabel. Como resultado, las expectativas de tal movimiento subieron al 89 %. Esto permite mantener el EURUSD por encima de 1,16.
NZDUSD - aumento de las posibilidades de ruptura de la consolidación
El dólar en el mercado amplio se comporta hoy de forma mixta, ya que los mercados aún esperan el memorando de paz EE. UU‑Irán, pero también permanecen en "desacuerdo", respecto a las expectativas inflacionarias – la subida de tasas de FED en diciembre sigue en juego. Aun así, la situación alrededor de la RBNZ es clara, aunque hoy no se haya producido una subida de tasas, todavía pueden ocurrir tres movimientos de 25 puntos básicos este año.
Esto hace que el NZD pase al grupo de monedas "agresivas" que se beneficiarán de las acciones del banco central. Anteriormente, teníamos esa situación con el AUD y el NOK – el contexto del RBA y el Norges Bank. Ahora el AUD es una "estrella moribunda", y el NOK también "brilla débilmente".
Gráfico diario de NZDUSD
Desde el punto de vista técnico estamos cerca de una ruptura al alza con la visible consolidación de 2 semanas en NZDUSD. Aumentan las perspectivas de retorno a alrededor de 0,60, probadas a principios de mayo.
