Un evento importante para la región es la decisión del presidente de EE. UU., D. Trump, de enviar a Polonia otros 5.000 soldados, lo que podría apoyar la estabilidad geopolítica del país y reducir la prima por riesgo de los activos nacionales.
Los rendimientos en los mercados base cayeron desde ayer alrededor de 5 pb, y el apoyo para la continuación de este movimiento podrían ser las caídas de los índices Ifo y Michigan, lo que también podría favorecer los bonos nacionales.
El tipo de cambio del euro EUR/PLN cerró la sesión a 4,26 PLN
En el mercado de valores nacional, los cambios de los índices fueron variados: desde pequeñas caídas en los principales índices hasta leves subidas en los índices de pequeñas empresas.
El tipo de cambio EUR/PLN osciló entre 4,242 y 4,25, y tras ligeras fluctuaciones cerró la sesión cerca de 4,246.
Otras monedas de la región también mostraron ligeras fluctuaciones, siendo el forint húngaro el que se mantuvo más débil y la corona checa la mejor, aunque el rango de variaciones fue limitado.
En el mercado de tasas de interés nacional se produjo una caída de las tasas de alrededor de 3-5 pb, especialmente en el extremo corto de la curva. Este es el efecto de datos de producción y salarios nacionales más débiles de lo esperado y la caída de los precios del petróleo. Dado que los rendimientos ya se encontraban en niveles altos, los inversores podrían considerarlos buenos para comprar.
El evento del día fue la subasta de deuda, en la que se vendieron bonos por alrededor de 10 mil millones de zlotys con una demanda de alrededor de 13,3 mil millones de zlotys (serie OK0129, NZ0331, PS0731, DS1034, DS0436, NZ0936).
El mayor índice de demanda por venta se obtuvo en los bonos a corto plazo OK0129, aunque con una venta relativamente pequeña y para DS0436. En la subasta adicional, el Ministerio de Finanzas vendió bonos de la serie NZ0936 por 40 millones de zlotys.
El estrecho bloqueado, el dólar fuerte y el giro geopolítico
Los índices de acciones en Europa mostraron ligeros cambios, y la sesión en EE. UU. comenzó con caídas. La sesión de ayer estuvo marcada por la publicación de lecturas PMI débiles de la zona euro, que decepcionaron tanto en las principales economías como en toda la zona euro, tanto en el sector industrial como en el sector de servicios.
El dólar ganaba valor frente al euro hasta alrededor de 1,158 desde 1,163.
Por otro lado, el dólar no se vio afectado por la lectura más débil del índice Philadelphia Fed para mayo (caída a -0,4 puntos desde +26,7 puntos frente a los +17,6 esperados), aunque los datos podrían haber frenado la subida del dólar.
Los datos del mercado laboral sobre el número de nuevos desempleados coincidieron con las expectativas (caída a 209 mil desde 212 mil frente a los esperados). Los datos PMI para EE. UU. mostraron una lectura ligeramente más débil de lo esperado para la industria y un poco más débil en servicios. El apoyo para el dólar también podrían ser algunas informaciones sobre Oriente Medio, aunque el estrecho de Ormuz sigue bloqueado. El portal CNN indicó que Irán está reconstruyendo sus capacidades militares más rápido de lo previsto y que ya reanudaría parte de la producción de drones.
La rápida reconstrucción de las capacidades militares de Irán se llevaría a cabo con la participación de Rusia y China, lo que indicó Israel la semana pasada. El espionaje estadounidense ajusta las estimaciones de cuánto daño causaron los bombardeos estadounidenses (Irán habría reconstruido las capacidades de ataque con drones en seis meses). Además, el líder supremo de Irán declaró que el uranio altamente enriquecido debe permanecer en el país. Esto podría significar un riesgo de escalada en las próximas semanas.
De otras informaciones geopolíticas, en la carta a los jefes de las instituciones de la UE, el canciller alemán F. Merz anunció que en la cumbre de junio de la UE tiene la intención de proponer que Ucrania se convierta en un "miembro asociado" de la UE antes de la adhesión plena. El rango de variaciones de las tasas de interés en los mercados base fue relativamente limitado, y al final del día los rendimientos de los Bunds se acercaron a los niveles de apertura.
Por otro lado, en el caso de los bonos estadounidenses hubo una ligera debilidad. El rendimiento de los Treasury a 10 años aumentó alrededor de 2 pb a alrededor de 4,61%.
