Dólar en niveles técnicos importantes
Además, en el caso de USDJPY cada vez se habla más de una posible intervención, aunque en general el mercado parece decir "estoy comprobando" probando niveles más altos - esta mañana nos acercamos al máximo de 2024 en 161,94 (donde las autoridades entonces tomaron medidas).
La opinión de que un dólar fuerte es la respuesta de los mercados a un probable endurecimiento de la política por parte del FED en otoño tiene una base sólida, pero... las rentabilidades de los bonos estadounidenses de ayer no aumentaron demasiado, y hasta septiembre (cuando Warsh debería subir las tasas) aún puede pasar mucho. En otras palabras, el dólar tendría que tener un argumento fuerte para superar las barreras técnicas mencionadas en muchos análisis y encontrar combustible para las próximas semanas de alzas. ¿Pero dónde? El tema de la inflación parece calmarse por el petróleo y parece que Trump hará mucho para que para noviembre la gente olvide dónde está en el mapa el "Irán" en absoluto.
El lunes trajo una retroceso en los grandes tecnológicas estadounidenses, lo que automáticamente arruinó el clima en Asia y también puso a Europa en caída. Pero ¿tiene Wall Street ahora argumentos para una corrección más fuerte? Teóricamente el mercado podría enfriarse un poco, pero recordemos que en tres semanas (a mediados de julio) comenzará la temporada de resultados de las empresas del segundo trimestre, y aquí los apetitos podrían ser altos.
Un dólar más fuerte golpeó el martes en los metales preciosos, pero tanto en oro como en plata y cobre, nos encontramos en niveles técnicos importantes. Mejor se comportan los llamados soft-commodities, influenciados por condiciones climáticas "favorables para los especuladores" (aumentan las preocupaciones por El Niño).
El calendario macro el martes será escaso. Por la tarde (15:45) atraerá la atención las estimaciones de los índices PMI para EE. UU. para junio. Los que ya conocemos para la zona euro (industria 51,3 puntos, servicios 48,9 puntos), y Reino Unido (industria 53,1 puntos, servicios 48,7 puntos) resultaron mixtos.
EURUSD gira alrededor de 1,14 clave
La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, no ayudó ayer al euro diciendo que los riesgos para la segunda ronda de inflación habían bajado - en consecuencia, el tema de un segundo aumento de tasas por parte del BCE este año está cayendo de las expectativas.
Sin embargo, esto no debería ser una sorpresa excesiva teniendo en cuenta la reciente retroceso de los precios del petróleo, o el estado mixto de la economía europea (lo que mostraron las estimaciones de los índices PMI de junio de hoy).
Gráfico diario EURUSD
El par EURUSD un poco rompió esta mañana la zona del mínimo de marzo en 1,1411, pero en general la zona 1,14 sigue defendida. Los niveles técnicos clave también los tenemos en otros pares con USD, lo que refuerza la idea de que los mercados están en un lugar clave.
El tenso ambiente en Wall Street, que se refleja en las caídas de los contratos a futuro, teóricamente podría apoyar el riesgo-off del dólar, pero en realidad no necesariamente. Si hoy hasta la noche permanecemos por encima de 1,14, mañana podría aparecer una corrección alcista.
Tal vez el pretexto sea la lectura de hoy de los índices PMI estimados para EE. UU. (15:45) - si fueran más débiles, sería una señal de que el FED no seguirá subiendo tasas, y tal vez termine solo con un "ajuste"? En cualquier caso, el PCE Core inflacionario lo tenemos solo el jueves, pero en el mercado ya se habla demasiado de él para que se descuente antes.
