Desescalada en el horizonte
El fin de semana, EE. UU. suspendió los bombardeos contra el enemigo. Es una buena noticia para el mundo, pero la falta de explicaciones sobre la decisión de desescalada o de anuncios de movimientos futuros plantea nuevas preguntas sobre el conflicto. Además, las noticias mediáticas indican que la República Islámica también ha congelado los ataques de represalia. También está llevando a cabo conversaciones con Omán sobre el Estrecho de Ormuz. Todo esto significa que los mercados han recibido otro TACO y la desescalada de la guerra.
La retirada de Trump de las últimas amenazas contra el oponente provocó una fuerte rebaja de los recursos energéticos. Se observan caídas notables, por ejemplo, en el petróleo. La variante estadounidense en la tarde del lunes osciló alrededor de 83 USD, y el BRENT londinense se cotizaba a 85 USD. En ambos casos se trata de una rebaja de siete dólares respecto al cierre de la sesión del viernes.
Forex moderado
Las noticias de desescalada tuvieron un impacto menor en el mercado de divisas. La eliminación del riesgo suele ir acompañada de una salida de capital de refugios seguros, como el dólar estadounidense o el franco suizo en el forex. Al mismo tiempo, las monedas de economías emergentes ganan terreno. Y de hecho, en la mañana del lunes observamos un aumento de las cotizaciones de la principal pareja de divisas del mundo, aunque la magnitud del movimiento fue moderada.
El tipo de cambio EUR/USD se mantuvo ligeramente por encima de 1,14 USD (el viernes cerró en 1,137 USD). El fortalecimiento del euro en el gráfico analizado no fue tan espectacular como los movimientos de varios dólares en el petróleo. Además, durante la sesión de hoy el franco suizo sigue siendo fuerte.
No es un entorno cómodo para el zloty, que no logra aprovechar la narrativa de desescalada y pierde desde la mañana. El tipo de cambio EUR/PLN a las 13:00 vuelve a 4,32 PLN, USD/PLN sube por encima de 3,79 PLN, y CHF/PLN vuelve a superar los 4,65 PLN.
El dólar tiene fuerza
La salida moderada de capital del dólar indica la posición de los inversores en las publicaciones macroeconómicas que conoceremos en la segunda mitad de la semana.
El miércoles por la noche se tomará la decisión de julio del FOMC sobre las tasas de interés. Las previsiones indican que se mantendrá el costo del dinero en el rango del 3,5‑3,75 %, pero las expectativas para finales de año plantean la posibilidad de un aumento de hasta 50 puntos básicos. Este es el factor que mantiene la fuerza de la divisa del otro lado del océano y amortigua sus pérdidas de hoy.
Además de la decisión en sí, será igualmente importante el comentario del presidente de la Fed durante la conferencia de prensa. Cada mención de halcón puede llevar a un fortalecimiento del "verde" y a la superación permanente del soporte de 1,14 USD en el popular "edk".
Al día siguiente conoceremos el informe sobre los gastos de los estadounidenses (inflación PCE, PCE core) o el PIB de EE. UU. Además de los datos de EE. UU. en jueves y viernes, se publicarán datos importantes de otras economías.
Se deben incluir decisiones del Banco de Inglaterra y del Banco de Japón sobre el costo del dinero, así como datos preliminares de inflación de julio de Polonia y de los países de la zona euro.
