El auge de la IA está drenando la memoria del mercado
Esto demuestra que Micron no solo se beneficia de una demanda muy fuerte de memoria, sino que también logra convertir esa demanda en una rentabilidad récord. Es una buena noticia para los inversores, pero una peor para los consumidores. El déficit de memoria informática que persiste hasta 2028 puede traducirse en un aumento de los precios de la electrónica.
Desde la perspectiva del mercado, lo más importante del informe de Micron fueron no solo los resultados actuales, sino lo que la compañía dijo sobre los próximos trimestres. La empresa espera que en el cuarto trimestre fiscal, que termina en agosto, los ingresos alcancen alrededor de 50 mld de dólares, mientras que los analistas estimaban en promedio 43,2 mld de dólares. La utilidad ajustada por acción se espera que alcance alrededor de 31 dólares frente a las previsiones del mercado de 25,31 dólares.
Una importante salvaguarda para la compañía son 16 contratos estratégicos con clientes firmados para los próximos tres años. En la industria de la memoria, que tradicionalmente es muy cíclica, tales contratos funcionan como un amortiguador. Reducen el riesgo de una deterioración repentina de la economía y pueden apoyar futuros aumentos de precios al menos hasta 2027.
La demanda sigue tan fuerte que la empresa no ve hoy un momento en que la oferta pueda equilibrarla. Las escaseces pueden persistir también después de 2027, y la mejora gradual de la disponibilidad puede aparecer solo en 2028. Este es un problema no solo para los fabricantes de chips, sino también un desafío para el mercado de computadoras, smartphones, consolas de juegos y automóviles.
Con la IA, la demanda de memoria HBM de alta velocidad crece
La inteligencia artificial ha aumentado considerablemente la demanda de memoria HBM (High Bandwidth Memory). Hoy es uno de los elementos clave necesarios para el desarrollo de la IA. El problema es que este mercado está controlado prácticamente solo por tres empresas: SK Hynix, Samsung y Micron.
SK Hynix tiene la mayor participación, con alrededor del 50 % al 62 % del mercado global. Samsung tiene entre el 25 % y el 40 %, y Micron entre el 5 % y el 20 %, dependiendo del tipo de productos y clientes. Un número tan bajo de fabricantes significa una posición más fuerte. Los clientes tienen menos opciones, negocian precios con más dificultad y sienten más rápidamente cualquier problema de disponibilidad de memoria.
Samsung advierte que las escaseces de memoria relacionadas con la IA mantendrán los precios de la electrónica al menos hasta 2027.
Una parte cada vez mayor de la producción de obleas de silicio se dirige al segmento más rentable de HBM. La producción de HBM para aceleradores de IA requiere aproximadamente tres veces más capacidad de producción que la memoria DRAM estándar (Dynamic Random-Access Memory, memoria básica utilizada en electrónica de consumo). Esto obliga a los fabricantes a desplazar recursos de los segmentos de consumo y corporativos para atender a los clientes vinculados a la inteligencia artificial.
Esto eleva los precios de todos los tipos de memoria. Según TrendForce, la memoria DRAM tradicional se encareció en el primer trimestre de 2026 en un 90 % respecto al trimestre anterior. Al mismo tiempo, los precios de la memoria NAND Flash (tecnología de memoria no volátil que conserva los datos sin energía) aumentaron en casi un 60 %. No es el final de los aumentos.
La empresa pronostica que en el próximo trimestre la DRAM podría encarecerse en alrededor del 60 % y la NAND Flash en alrededor del 70 %. Esto demuestra que ya no estamos ante un reflejo temporal de precios. Todo el equilibrio de fuerzas en el mercado de electrónica está cambiando.
Se avecinan aumentos de precios de la electrónica
Para los consumidores esto significa consecuencias simples. Los smartphones, las computadoras personales, las consolas de juegos y otros dispositivos electrónicos podrían volverse más caros.
La memoria representa en promedio alrededor del 15 % del precio de un smartphone, por lo que sus aumentos se traducen rápidamente en precios de dispositivos. Una situación similar se aplica a las computadoras personales. Los fabricantes de PC ya están señalando aumentos de precios a partir de la segunda mitad de 2026 junto con el aumento de los costos de memoria.
El informe trimestral de Micron ilustra bien en qué punto se encuentra hoy el mercado de memoria. Para la compañía significa márgenes récord, fuertes previsiones y una gran ventaja de negociación frente a los clientes.
Para toda la industria de la electrónica, sin embargo, significa costos crecientes que tarde o temprano se trasladarán a los consumidores. Si la memoria sigue faltando durante varios años más y los fabricantes dirigen sus capacidades de producción principalmente al segmento más rentable de IA, los aumentos de precios de smartphones, computadoras y consolas serán difíciles de evitar. El auge de la inteligencia artificial se ve no solo en los resultados de Micron, sino que también lo sentiremos en nuestros propios bolsillos.
