Según las previsiones de Consensus, el CPI total será del 4,2 % en términos interanuales, y el CPI subyacente se acercará al 2,9 %. Los últimos cambios en los mercados de tasas y divisas indican que los inversores han reducido las expectativas de un relajamiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal en el corto plazo y están incorporando cada vez más en sus valoraciones el prolongado período de política monetaria restrictiva.
Un resultado inflacionario superior a las expectativas reforzaría el sentimiento actual del mercado, apoyando las tasas de interés y el dólar, al mismo tiempo que ejercería presión sobre los activos sensibles a los cambios de liquidez, como Bitcoin, Ethereum y las acciones de empresas de crecimiento. Un resultado inferior socavaría los últimos cambios en las valoraciones de los mercados de tasas, aumentando las expectativas de un relajamiento de la política monetaria y mejorando el ánimo general de los inversores dispuestos a asumir riesgos.
La señal más importante tras la publicación de los datos podría venir del mercado de bonos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro han marcado la dirección de los últimos cambios en las valoraciones en todas las clases de activos, y su tendencia tras la publicación del informe CPI dará una imagen más clara de si los inversores esperan mantener la presión inflacionaria o su relajación. En el caso de Bitcoin y Ethereum, el resultado sigue estrechamente ligado a las expectativas de liquidez, lo que convierte a los datos de inflación en uno de los factores clave que influyen en el sentimiento del mercado a corto plazo.
Ryan Lee, Analista Principal en Bitget Research
