Jueves - divisas, bonos, acciones
El zloty en jueves finalmente se consolidó frente al euro y al dólar, el tipo EURPLN bajó a 4,24, y el USDPLN a 3,65.
En los mercados base EURUSD cayó a 1,1620.
La volatilidad en el mercado FX estaba elevada en jueves, y los precios permanecieron bajo la influencia de los datos macro de los mercados base y de la información que llega sobre la situación en Oriente Medio.
El euro se vio bajo presión por los índices PMI de mayo preliminares más débiles que el consenso en la zona euro, especialmente porque los datos análogos de EE. UU. salieron en general bien. Al mismo tiempo, la tensión geopolítica cambiaba durante el día.
Por un lado, el mercado reaccionaba a la información de Irán que sugiere la intención de mantener uranio enriquecido, por otro, los representantes de EE. UU. señalaban avances en las negociaciones. En ese entorno, los pares principales con PLN seguían principalmente el movimiento en los mercados base. El zloty inicialmente perdía, pero al final de la sesión recuperó las pérdidas y terminó el día con una consolidación.
Lo importante, la sesión de jueves no cambió la imagen técnica más amplia.
EURPLN permaneció en la parte media de la consolidación a corto y medio plazo, USDPLN se mantuvo por debajo de la zona de resistencia 3,66–3,68, y EURUSD se mantuvo por encima del soporte importante en el rango 1,1570.
El viernes, a pesar de la publicación de datos importantes de Alemania (índice del instituto Ifo) y de datos moderadamente importantes de EE. UU., el ánimo del mercado seguirá, en nuestra opinión, principalmente bajo la influencia de las preocupaciones sobre una posible escalada del conflicto en Oriente Medio durante el fin de semana.
Si no llegan señales positivas del "frente" negociador, puede haber presión por un dólar más fuerte, un euro más débil y un zloty más débil.
¿Subirá el euro EUR/PLN a 4,28?
Para EURUSD, el soporte clave está en 1,1570, y su ruptura abriría el camino hacia 1,14.
Para EURPLN, la próxima resistencia es 4,26, y superarla podría dirigir el tipo hacia 4,28.
En caso de USDPLN, una posible ruptura por encima de 3,68 abriría el camino hacia los picos de marzo.
El jueves, los rendimientos de los bonos soberanos polacos cambiaron en el rango -2/-1pb. En el segmento de 10 años, la rentabilidad cayó 1pb a 5,93%, mientras que en los mercados base los rendimientos de los Treasuries estadounidenses y los Bunds alemanes aumentaron 1pb, a 4,58% y 3,10% respectivamente.
El mercado FI seguirá en modo de espera por nuevos impulsos de Oriente Medio
Las fluctuaciones de los precios del petróleo, que reflejan la dinámica variable de la situación en el Golfo Pérsico, siguen influyendo fuertemente en el comportamiento del mercado de tasas de interés. Tras noticias más prometedoras de la región a mitad de semana, que se tradujeron en una caída de su precio, el jueves trajo grandes fluctuaciones, relacionadas con información que sugería la oposición de Irán a las demandas clave de EE. UU. sobre el programa nuclear de Teherán. Por otro lado, los representantes de EE. UU. enfatizaban que las negociaciones iban en buena dirección.
En consecuencia, en el ritmo de la información anterior, también fluctuaron los rendimientos de los bonos del Tesoro. El mercado de deuda polaco se apoyó en datos económicos que indicaban una producción industrial más débil de lo esperado y una menor dinámica salarial en el sector empresarial. La resistencia de los bonos soberanos polacos frente a los mercados base también se favoreció por una subasta exitosa de bonos del Tesoro, en la que, con una demanda que superó los 13 mld PLN, el Ministerio de Finanzas vendió valores por un valor de 10 mld PLN. Además, el Ministerio de Finanzas colocó con éxito tres tramos de bonos denominados en CHF con un valor total cercano a 900 mld CHF, en los segmentos de 3, 7 y 10 años. En relación con la curva de deuda suiza, los tramos se colocaron respectivamente a niveles de +58pb, +96pb y +111pb.
Suponemos que el viernes el mercado FI seguirá en modo de espera por nuevos impulsos de Oriente Medio. No esperamos que la imagen de la situación cambie significativamente antes del fin de semana.
