Hace ya más de un año desde que publicamos nuestro análisis de la empresa Southwest Airlines - $LUV. Por aquél entonces su valor nos parecía caro. Sin embargo, ahora creemos que el precio de la acción está llegando a un nivel en el que vale la pena prestar atención. ¿Será momento de aumentar nuestra posición en la empresa? Hoy compartimos contigo nuestro análisis actualizado de Southwest Airlines - $LUV.
NUEVA ENTRADA DIPONIBLE!!:
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— C&M Inversores (@CyMinversores) September 21, 2022
El otro día repasábamos AT y Fundamentales de Southwest Airlines - $LUV.
Hoy calculamos su precio y compartimos la estrategia que tenemos pensada. ¿Te interesa?#stockstobuy #stockstowatch #invertirhttps://t.co/9FRkWdEf3X
Disclaimer:En C&M inversores no estamos cualificados ni acreditados por la CNMV para impartir asesoramiento bursátil. Todo lo escrito a continuación no es recomendación de inversión, ni invitación, oferta, solicitud u obligación alguna de compra o venta. Los cálculos que compartimos pueden contener algún error puntual o de interpretación, por lo que no nos hacemos responsables del uso que se pueda hacer de ellos.
Análisis técnico Southwest Airlines - $LUV
Gráfico mensual
Southwest Airlines estuvo en tendencia bajista hasta final de 2012 y, de repente, despegó. $LUV salió del nivel de los $7,15 y alcanzó los $44 en un poco más de 3 años.
En 2018 alcanzó su máximo histórico en $66,99 y desde entonces la acción sufre una corrección de largo plazo.
Las consecuencias del COVID y la inflación actual son fuerzas que lastran el precio de la acción.
Actualmente la empresa está en una tendencia lateral de largo plazo iniciada en 2015 y que oscila entre los $30 y $60.
En mayo/21 el precio entró en una tendencia bajista dentro de la tendencia lateral de largo plazo. El nivel actual nos parece importante porque está en el retroceso de 50% de Fibonacci de toda la subida anterior.
Normalmente una corrección sana llega a niveles de Fibonacci entre 50 a 61,8%, y por eso nos parece interesante vigilar si el precio rebota en estos niveles marcados con el rectángulo azul en el gráfico.
Nuestra opinión a largo plazo es que si el precio rebota en los $35 podríamos tener una subida con primer objetivo en los $45-$50. Pero si perfora el nivel de los $30 podría continuar su caída con un primer objetivo en los $20.
Gráfico Semanal
En la escala semanal el grafico está en una tendencia bajista siguiendo el canal marcado por las líneas rojas. Las velas están en la parte superior del canal. Desde hace semanas se mantiene por debajo de la media simple de 10 sesiones y del nivel de 61,80% de Fibonacci de la última subida. El precio vuelve a testear el nivel de los $34,50 - $35. La ruptura de este nivel podría llevar el valor a los $30.
Gráfico Diario
En el gráfico diario estamos viendo un triángulo descendiente y testeo del soporte. Si lo rompe podría caer hasta el nivel de los $30.
Conclusión análisis técnico
La última semana las bolsas americanas dieron un giro fuerte a la baja después de que la Fed confirmase que seguiría subiendo las tasas de interés hasta que la inflación esté controlada nuevamente. Este tipo de hecho relevante afecta a todo el mercado. Como consecuencia, las acciones de $LUV cayeron junto con el mercado.
Si tenemos en cuenta que el precio está en tendencia bajista en las tres escalas temporales es muy probable que el precio pierda el nivel de los $35 y busque los $30.
Análisis fundamental preliminar
Los resultados de las empresas de transporte aéreo dependen de muchos factores externos. Southwest Airlines no es inmune a estos factores. Pero su modelo de negocio ayuda a la empresa mantenerse en la delantera con respecto a las demás compañías aéreas.
El primer factor externo que afecta directamente al resultado de la empresa es el número de pasajeros por día que viajan en el país.
En 2019 viajaron un promedio diario 2.309.016 pasajeros. En 2020 este promedio cayó a 824.694 pasajeros. En lo que va de 2022 tenemos un promedio de 2.036.015 pasajeros diarios. Actualmente el número de pasajeros embarcados desde enero hasta agosto en los EE. UU es un 11,82% inferior al año de 2019.
Pero el promedio de pasajeros embarcados mes a mes está en ascenso como podemos ver en la tabla siguiente:
Fuente: elaboración propia.
✅ Aunque el número de pasajeros embarcados actual no es superior al de 2019 la empresa ha vuelto a tener beneficios. En los últimos 12 meses el beneficio por acción fue de $0,96 USD.
✅ El free cash flow ha vuelto a territorio positivo. En 2021 el FCF se ha quedado en $1.811 millones de dólares
✅ En el último resultado trimestral la empresa informó que la facturación había sido de USD6,7 mil millones, un aumento de 13,9% comparado con el mismo trimestre de 2019.
✅ La empresa cuenta actualmente con USD16,4 mil millones en la caja o inversión de corto plazo y USD1 mil millones en línea de crédito, mientras que la deuda está en USD10,5 mil millones.
✅ El beneficio en el trimestre fue de USD760 millones.
✅ El capex pronosticado para el año de 2022 este alrededor de USD4 mil millones, una reducción de USD $1 mil millones con respecto a lo previsto por la empresa. La reducción está muy relacionada a la tardanza de entrega de aviones por parte de Boeing. El capex excluyendo la adquisición de aviones se mantiene en USD $900 millones para 2022.
Conclusión del análisis fundamental.
Los resultados del segundo trimestre de 2022 muestran que la gerencia de Southwest Airlines está logrando cumplir con las metas fijadas y la empresa está teniendo beneficios después de la pandemia.
La facturación y beneficios en el trimestre superaron las expectativas y los gastos fueron más bajos de los previstos.
La empresa está sufriendo con la presión inflacionista, debido al aumento del petróleo, pero su política de hacer hedging de protección con los combustibles le está ayudando a mantener los costes dentro de niveles aceptables. La gerencia espera que la presión inflacionista continúe todo el año.
Southwest Airliones - $LUV tiene planificado disminuir la contratación de mano de obra en el segundo semestre de 2022 y quiere optimizar la utilización de la mano de obra actual de acuerdo con la planificación de vuelos para volver a los niveles de eficiencias históricos.
A pesar de que las acciones están cayendo últimamente nos parece que la empresa está logrando buenos resultados empresariales en el año 2022.
Nuestro precio objetivo en Southwest Airlines - $LUV
Como decíamos, la cotización de $LUV muestra signos de debilidad y con las ultimas caídas de las bolsas este mes de septiembre su precio llegó a $34,70.
Lo que en principio parece una mala noticia para los inversores, para nosotros que deseamos tener la empresa en nuestra cartera de largo plazo es todo lo contrario. ¡Podría ser una oportunidad!
Por suerte o por desgracia, y debido a las condiciones del mercado, inflación, costes de petróleo, escasez de pilotos y resquicios de la pandemia, esperamos que el precio de las acciones siga en tendencia bajista en lo que resta de año.
Nosotros utilizamos tres métodos de valoración de empresas en nuestros análisis, pero consideramos que la valoración de Owner´s Earnings refleja bastante bien la realidad de la empresa ya que no esperamos un crecimiento superior a los 10% en los próximos 10 años.
¿Y sabes qué? Nos ha dado un resultado muy interesante. ????
Si quieres conocer el precio al que nos gustaría comprar $LUV y la estrategia que vamos a seguir, visita la entrada que hemos escrito en nuestro blog: A qué precio nos gusta Southwest Airlines – $LUV
Gracias por leernos ¡y buenas inversiones!
