Viernes: NASDAQ Composite 4,18% a la baja!
En esencia, la caída del NASDAQ Composite el viernes en un 4,18 % fue el factor principal que influyó en la pérdida semanal del 4,68 %.
>> También lee: ¿El dólar cambiará de rumbo? Un banco conocido retira repentinamente sus pronósticos. Esto es lo que sucede con USD/PLN y EUR/USD
En el caso del S&P 500, la caída en la sesión final de la semana del 2,64 % fue casi idéntica a la caída semanal total del 2,59 %.
Finalmente, el DJIA cayó el viernes 1,35 %, mientras que la pérdida semanal alcanzó el 0,32 %.
Europa se presentó relativamente mejor, pero la caída del DAX el viernes de 0,75 % representa más de la mitad de la caída semanal del 1,38 %, aunque en este caso hay que tener en cuenta que la mitad de la caída del viernes en Wall Street se produjo cuando los mercados europeos ya no estaban operando.
Pronóstico? CAÍDAS
En la práctica, vale la pena prepararse para un escenario de más rebajas en la región, que ajustará las valoraciones a las caídas en EE. UU. y ampliará las pérdidas de los índices más importantes.
Se espera un escenario similar en otros mercados – especialmente los asiáticos – que apenas al comienzo de la nueva semana tendrán la oportunidad de responder a las rebajas de viernes en Wall Street.
Buscar las causas de la caída de los mercados en EE. UU. el viernes es difícil pasar por alto el hecho de que Wall Street ya estaba enviando señales de fatiga tras el rally de dos meses en el sector tecnológico, que se tradujo en una serie de nueve semanas de alzas del índice S&P 500. En el centro de la atención surgían dudas sobre los próximos debutes de las empresas SpaceX, Anthropic y OpenAI.
Sin duda, el mayor ataque de oferta se produjo donde la demanda había sido más fuerte en los últimos dos meses.
El sector de semiconductores registra una caída superior al 10 %!
La cesta de empresas del sector de semiconductores – medida por el ETF iShares Semiconductor (SOXX) – cayó el viernes 10,44 %, lo que se tradujo en una caída semanal del 5,15 %.
Evaluar la caída es difícil sin pasar por alto el hecho de que el jueves la alza del SOXX en el año hasta la fecha superó el impresionante 100 % con una alza de apenas tres meses del 76 %. La corrección era en cierta medida esperada y su dinamismo es adecuado a la escala de optimismo en la que operaba el segmento – y con él todo el mercado – en las últimas semanas.
Sin duda, una parte importante del equilibrio de fuerzas fueron los datos del mercado laboral en EE. UU., que mostraron un aumento de empleos fuera de la agricultura en mayo de 172 000, con un aumento de los datos de abril y marzo de 93 000 empleos.
Los datos combinados con una tasa de desempleo estable del 4,3 % delinearon una imagen de la política de la Fed más centrada en las amenazas inflacionarias que en las amenazas al mercado laboral y aumentaron las valoraciones de la subida de precios de los créditos por el banco central estadounidense. Los impulsos de corrección delineados anteriormente se completaron el fin de semana con la reactivación de las tensiones en Oriente Medio.
Los bombardeos de Israel en el Líbano se encontraron con ataques de Irán a Israel y contraataques de Israel a Irán. El resultado es un aumento de los precios del petróleo, que no sirve para reducir la inflación y, en cierta medida, refuerza la aversión al riesgo que surgió después de las lecturas de viernes del Departamento de Trabajo de EE. UU. Sin embargo, al preguntar sobre la profundidad de la corrección en los mercados, vale la pena notar que las caídas de viernes en EE. UU. se produjeron en el contexto de la rotación de capitales hacia otros segmentos del mercado.
Invesco S&P500 Momentum cae 4,19 %
En esencia, comparar los precios de dos ETFs –Invesco S&P500 Momentum y Invesco S&P500 Low Volatility – muestra que el primero perdió el 4,19 %, mientras que el segundo ganó el 1,74 % con una alza de viernes del 1,45 %. El último elemento se presenta como una señal de que la rebaja fue más una expectativa de realización de ganancias antes o después que un ataque bajista serio.
Sin embargo, las sesiones de viernes indican que las bolsas de valores están entrando en una fase de mayor volatilidad y menos comercio unidireccional, que dio fruto a las nueve semanas de alzas del S&P 500 mencionadas anteriormente.
Las últimas semanas han sido un período de valoración del escenario perfecto y ha llegado el momento de una mirada más sensata a los mercados, y especialmente al sector de semiconductores. En resumen, la rebaja de viernes pudo haber sido una sorpresa solo para quienes creen en alzas sin correcciones.
