El optimismo también se observó al inicio de la sesión en Europa con un aumento de alrededor del 1-2%, aunque en la segunda mitad del día, siguiendo la regla de "comprar rumores, vender hechos", los inversores comenzaron a realizar parcialmente ganancias, lo que redujo los alzas a alrededor del 1% en los principales índices. Al mismo tiempo, los precios del petróleo caían fuertemente – alrededor del 4,5% para Brent y casi el 3,7% para WTI, lo que empujaba hacia abajo la rentabilidad de los bonos del gobierno.
Por otro lado, el mercado de metales preciosos (oro +2%, plata +2,8%) y los industriales reaccionaron positivamente. A pesar de la fuerza relativa previa, los índices de acciones estadounidenses crecían fuertemente, especialmente las empresas tecnológicas que se beneficiaron de las expectativas decrecientes de aumentos de tasas por parte de la Fed, lo que hizo que el Nasdaq100 ganara un 3,06%, mientras que el S&P500 crecía a la mitad de ese ritmo (+1,65%).
Sectorialmente, las industrias defensivas (salud, bienes básicos, bienes raíces) y el sector energético perdían, mientras que las empresas tecnológicas, industriales y de bienes de consumo ganaban (beneficiarios de los precios más bajos de la energía). Esta imagen no reflejaba completamente el desarrollo de la sesión en el mercado de Varsovia. Tras una apertura alta, los índices nacionales se desplazaron sistemáticamente hacia abajo, terminando el día con pérdidas claras.
A pesar del buen desempeño de KGHM, el sector energético, Budimex y Modivo, obtuvimos una fuerte realización de ganancias en las acciones de Orlen (-7,4%), bancos y parte de las empresas de consumo, consideradas más defensivas.
En cuanto al calendario macro, esta semana los mercados permanecerán centrados en la política de los bancos centrales. El miércoles el mercado se enfocará en la reunión de la Reserva Federal. Mientras que en el caso de la decisión de junio el mercado no espera cambios (3,50-3,75%) el comunicado después de la reunión y la propia conferencia serán importantes. Será la primera reunión bajo la dirección de Kevin Warsha. Tras los últimos datos del mercado laboral estadounidense, las expectativas sobre aumentos de costos de dinero se han desplazado al final de 2026. Más tarde, los datos de inflación de mayo tranquilizaron ligeramente las expectativas, pero según los mercados, serán importantes todos los comentarios y sugerencias sobre el ánimo de los decisores de la Fed y su percepción del impacto de los altos precios de la energía en la economía estadounidense.
WIG20 y mWIG40
Construcción
Inversiones ferroviarias
• En el marco del plan a largo plazo de desarrollo de la red ferroviaria después de 2035, Port Polska y PKP PLK planean construir y renovar más de 10.000 km de líneas ferroviarias. El costo de estas inversiones es de alrededor de 610 mil millones de zlotys. El Proyecto de Red Ferroviaria Integrada tiene como objetivo reducir el tiempo de viaje entre las mayores ciudades a 100 minutos.
• De los 4.700 km totales de nuevas líneas, alrededor de 2.700 km serán rutas en estándar de Trenes de Alta Velocidad (KDP). El primer milímetro de línea se construirá antes de 2035, de los cuales 480 km ya se están construyendo como línea de alta velocidad que conecta Varsovia con el nuevo aeropuerto Port Polska, Łódź, Poznań y Wrocław.
Develia Entrevista con un miembro del consejo
• Develia busca entregar entre 3.750 y 3.950 unidades en total este año, esperando vender alrededor de 3.600-3.800 apartamentos.
• Las turbulencias en el mercado del petróleo hacen que la empresa vea una creciente presión de costos en materiales derivados del petróleo.
• La distribución de ingresos en términos trimestrales en 2026 se anuncia de manera diferente a la anterior. En 1Q hubo una acumulación de entrega de apartamentos. 2Q puede ser similar r/r, mientras que los trimestres siguientes pueden no ser tan fuertes, ya que el año pasado la mayor parte de las entregas ocurrió en la segunda mitad del año.
• "En cuanto a la presión sobre el aumento de las tasas - una corrección potencial de 0,25 puntos porcentuales hacia arriba o hacia abajo no provocaría un cambio radical. Lo que es clave para mantener la demanda es la convicción del mercado de si estamos en una tendencia bajista o alcista"
• "Develia actualmente no espera una gran compresión de márgenes. Vemos más bien el potencial de aumento de precios en el mercado inmobiliario a un ritmo más cercano a la inflación que a la dinámica de salarios, lo que puede apoyar el mantenimiento de los márgenes actuales, al menos en el caso de grandes desarrolladores"
JSW Licencia El Ministerio de Clima y Medio Ambiente otorgó a Jastrzębskiej Spółce Węglowej una licencia para explorar el yacimiento de carbón bituminoso y metano de los yacimientos de carbón "Dębieńsko 1".
Synektik Informe de la empresa sobre el mercado
• Según el informe "El futuro de la automatización de la atención médica en Europa Central y del Este 2030" preparado por Synektik, en Polonia en 2025 se realizaron alrededor de 21,3 mil procedimientos con robots quirúrgicos, lo que representa alrededor del 6% del total de procedimientos (aprox. 341,5 mil). En cirugía general, esta cifra cae a solo el 2%, con casi 262 mil procedimientos realizados anualmente, de los cuales alrededor de 4,8 mil fueron robóticos.
• Para comparar, los Estados Unidos registran un nivel de alrededor del 15% de procedimientos robóticos en cirugía general.
• El informe identifica segmentos con la mayor dinámica de crecimiento hasta 2030: diagnósticos de IA (mercado 1,6 mil millones USD – 5,44 mil millones USD, CAGR 22,46%), cloud de salud (54,69 – 93,41 mil millones USD, CAGR 11,3%), interoperabilidad de datos médicos impulsada por la directiva EHDS, robótica quirúrgica (CAGR 14,8%) y automatización de farmacias hospitalarias – donde la penetración en la CEI es 2–3 veces menor que en Europa Occidental, y en Polonia se han implementado menos de 10 sistemas con un potencial de alrededor de 350 instalaciones.
• Se señaló que las regulaciones de la UE en curso – EHDS (obligación de certificación de sistemas EHR e interoperabilidad hasta 2029), EU AI Act (cumplimiento dual MDR y AI Act para herramientas de IA en diagnóstico) y la directiva NIS2 (hospitales como infraestructura crítica) – crean una demanda regulatoria forzada para la modernización tecnológica. Se complementa con fondos del KPO: alrededor de 4,4 mil millones de zlotys destinados a la digitalización de la atención médica en Polonia en 2025–2027.
SWIG80 y otros
Atrem El nuevo acuerdo de Atrem tiene un contrato con Enea Operator para la reconstrucción de la estación 110/15 kV Naramowice - informó Atrem en el comunicado. La remuneración derivada del contrato es de 27,23 millones de zlotys brutos.
Newag Dividendos La asamblea general de Newag decidió pagar un dividendo de 135 millones de zlotys de la utilidad neta de 2025, lo que equivale a 3 zlotys por acción. El día del dividendo se estableció el 22 de junio, y su pago se realizará el 29 de junio de 2026.
Oponeo.pl Dividendos Oponeo.pl destinará 39,3 millones de zlotys de la utilidad de 2025 para el pago de dividendos, es decir, 3,50 zlotys por acción. El día del dividendo es el 23 de junio de 2026, y el día de pago del dividendo es el 30 de junio de 2026.
Toya La compra de acciones propias de Toya invita a presentar ofertas de venta hasta 8.754.000 acciones de la compañía, que otorgan el derecho a ejercer no más del 11,67% del total de votos en la asamblea general de la compañía. El precio de compra de las acciones ofrecido es de 10 zlotys por acción. El período de registro es del 17 al 30 de junio. La compañía planea adquirir las acciones para su cancelación.
Ultimate Games Dividendos La asamblea general de Ultimate Games decidió pagar un dividendo de 1 zlotys por acción, lo que suma un total de 5,23 millones de zlotys. El día de adquisición de los derechos de dividendos se estableció el 31 de julio, y la fecha de pago del dividendo es el 10 de agosto de 2026.
Wasko El nuevo acuerdo de Wasko firmó un contrato con el Centro de Informática del Resort de Finanzas con sede en Radom para la ejecución del pedido "Entrega e implementación de 2 matrices de sistema de almacenamiento de datos tipo 1" - informó Wasko en el comunicado. La remuneración máxima total del contratista es de 84,5 millones de zlotys.
