El mercado de la vivienda en España enfrenta un periodo de incertidumbre marcado por un descenso anual en nuevas hipotecas que supera el 20%, altas tasas de interés y cuotas más costosas para los compradores. Gustavo Martínez, experto financiero, advierte que este es el peor momento para comprar una casa en España en los últimos 15 años, ya que tanto los precios de los inmuebles como las tasas de interés son elevados. Con un Euríbor superior al 4%, el costo de las hipotecas ha aumentado significativamente, poniendo en riesgo el poder adquisitivo de las familias y reduciendo la demanda de viviendas.
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Descenso anual superior al 20% en nuevas hipotecas en España siembra incertidumbre en el mercado: Euríbor elevado y cuotas más costosas complican el panorama
La concesión de nuevas hipotecas en España ha sufrido un descenso anual que supera el 20%, generando dudas sobre la futura estabilidad del mercado. Según experto financiero Gustavo Martínez en una entrevista con Libre Mercado, resulta complejo pronosticar cuándo se alcanzará el punto mínimo de la demanda de hipotecas. A diferencia de mercados más ágiles como el bursátil, el sector inmobiliario responde de manera más lenta a las fluctuaciones en los tipos de interés.
Con un Euríbor que se mantiene por encima del 4%, persiste la incertidumbre sobre si los tipos han alcanzado ya su techo o si se prevén nuevos ascensos. En contraposición a Estados Unidos, donde se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos relativamente estables, el escenario europeo es menos predecible. La elevada inflación en Europa limita la capacidad del Banco Central Europeo (BCE) para reducir los tipos en el corto plazo. Al mismo tiempo, el nivel de endeudamiento tanto de empresas como de estados dificulta cualquier aumento significativo en los tipos. En este contexto, Martínez considera poco probable que los tipos registren aumentos substanciales, aunque no descarta un alza adicional de hasta medio punto porcentual.
Con un Euríbor al 4,1% y un diferencial típico de 90 puntos básicos, los intereses hipotecarios se aproximan al 5%. Esto ha provocado un encarecimiento sustancial en el costo de las hipotecas. Por ejemplo, una hipoteca de 300.000 euros a 30 años requeriría ahora pagos mensuales de aproximadamente 1.600 euros, en contraste con los 900 euros de hace tan solo tres años. Este incremento de casi el 70% en la cuota mensual erosiona notablemente el poder adquisitivo de las familias y, en consecuencia, debilita la demanda de vivienda.
En el contexto de una contracción del 1,0% interanual en las ventas minoristas de la zona euro durante julio de 2023, se confirma que el consumo sigue estancado. Los hogares están dedicando una proporción cada vez mayor de sus ingresos a gastos fijos como energía, créditos y pagos hipotecarios, que han experimentado un notable encarecimiento. Aunque la oferta de viviendas es más inelástica y tarda en ajustarse, se espera que los precios tengan que adaptarse a la baja para satisfacer la disminuida demanda. Según Martínez, la posibilidad de una rebaja en los precios inmobiliarios en España es alta, especialmente considerando el aumento de los tipos de interés.
Adquirir vivienda en España ahora: un riesgo financiero doble, advierte experto Gustavo Martínez
Según el análisis de Gustavo Martínez, nos encontramos en el peor momento para adquirir vivienda en España en los últimos 15 años. No sólo están elevados los precios de los inmuebles, sino que también los tipos de interés para las hipotecas son altos. En este escenario, comprar casa implicaría adquirir tanto un activo caro como una deuda cara, lo cual representa un serio error de inversión. Martínez recomienda que si se va a cometer un error, se haga solo en uno de los dos aspectos: o bien comprar una vivienda a un precio elevado con una deuda barata, o al revés. Pero embarcarse en una inversión que es desfavorable en ambos frentes podría llevar a problemas financieros significativos.
Entrevista con Gustavo Martínez:
¿Por qué creo que es el peor momento para comprar vivienda en España?.
— Gustavo M. (@GustavoBolsa) September 5, 2023
Gracias a @manuel_llamas por esta entrevista para @libre_mercado https://t.co/XARA5ijPph
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