Al mercado de valores estadounidense le está yendo muy bien y el índice S&P 500 ha tenido un año bastante exitoso. En lo que va de 2023, el índice de referencia estadounidense ha ganado más del 19%. Sin embargo, el futuro puede traer una corrección que será dolorosa para los inversores, advierte un experto de un gran banco de inversión.
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¿Una corrección masiva del mercado de valores el próximo año?
Según el analista técnico jefe del banco de inversión JP Morgan, el índice S&P 500 podría caer hasta un 23% a mediados de 2024. Esto significa que el índice de referencia americano puede caer hasta el nivel de 3.500 puntos. La última vez que el índice estuvo tan bajo fue en octubre de 2022.
Mientras tanto, el índice S&P 500 está alcanzando máximos de varios meses, luchando contra el nivel de resistencia de 4.600 puntos.
Precio del índice S&P 500
Fuente: tradingview.com
Según un experto de JP Morgan, los bonos del Tesoro e incluso el efectivo son actualmente más seguros que las acciones:
"El mercado de valores está valorando mal un 'aterrizaje suave' de la economía estadounidense en el que la Reserva Federal logra aplastar la inflación sin desencadenar una recesión", dijo Jason Hunter, jefe de estrategia de análisis técnico de JP Morgan.
Un "aterrizaje suave" es una situación en la economía cuando, después de un proceso controlado de lucha contra la inflación, no hay colapso económico ni recesión. Un “aterrizaje forzoso” es lo opuesto: en este escenario, hay una recesión o una marcada desaceleración del crecimiento económico.
“Los inversores pronto se darán cuenta de que las perspectivas son más sombrías de lo que pensaban, lo que provocará una venta masiva de acciones”, predice un experto de JP Morgan. - "Las probabilidades del mercado están a favor de un 'aterrizaje brusco'"
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El analista de JP Morgan señaló que la Reserva Federal aumentó las tasas de interés desde casi cero en la primavera de 2022 a aproximadamente el 5% en un esfuerzo por frenar la alta inflación. Mientras tanto, muchos inversores bursátiles suponen que el banco central estadounidense reducirá los tipos de interés el próximo año.
Tasa de interés de la Reserva Federal a lo largo de los años
Fuente: tradingview.com
"Los inversores creen que esto elevará los precios de las acciones y estimulará el crecimiento económico", dijo Jason Hunter de JP Morgan. "Sin embargo, esto puede ser demasiado optimista, ya que es poco probable que la Reserva Federal flexibilice su política monetaria hasta que la economía se enfríe".
"La economía tendrá que desacelerarse. Esto es lo que permitirá a la Reserva Federal comenzar a flexibilizar la política monetaria en la segunda mitad del año", añadió. "El mercado tendrá que comprobar si la inercia conducirá a una recesión o no (...). Los precios de las acciones deberían caer."
Sin embargo, el analista de JP Morgan no es del todo pesimista. El experto sugirió que el mercado de valores, impulsado por los posteriores recortes de tipos de interés, podría alcanzar nuevos máximos en 2025 tras la corrección antes mencionada.
¿Recesión en Estados Unidos y regreso de la inflación?
Este no es el fin de las visiones pesimistas soñadas por un analista de una gran institución. También cree que la economía estadounidense caerá en recesión. Además, considera que tal escenario es muy probable.
El director ejecutivo de JP Morgan, Jamie Dimon, se hace eco de esta afirmación. En uno de sus últimos discursos llamó la atención sobre la próxima "tormenta económica". El director ejecutivo del banco advirtió que Estados Unidos podría estar adentrándose en el período más peligroso que haya visto en décadas.
Dimon presentó varios indicadores que sugieren que se avecina una crisis económica. En particular, señaló los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal y los conflictos internacionales, como las actuales disputas entre Israel y Palestina, como posibles catalizadores de una desaceleración del mercado.
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“Estoy viendo muchas cosas, tanto peligrosas como inflacionarias. Estar preparado. Los tipos de interés pueden subir, tanto a corto plazo como a 10 años, y hay que estar preparados para que esto conduzca a una recesión", señaló Jamie Dimon.
El director de JP Morgan llamó la atención sobre la incertidumbre de la situación actual de los mercados y el enorme estímulo fiscal.
“Si bien este apoyo artificial mantiene a flote los mercados, también enmascara debilidades subyacentes. A medida que este apoyo fiscal disminuya, se revelará el verdadero estado de la economía, lo que potencialmente (...) desencadenará consecuencias económicas más amplias", añadió el director general de JP Morgan.
"No estoy tratando de asustar a la gente. Estoy más bien en la categoría de 'algo podría salir mal'", añadió.
