Invertir en tiempos de incertidumbre. "Nos centramos principalmente en el sector tecnológico estadounidense", dice el experto
El índice S&P 500, según la previsión JPMorgan Chase & Corporation, terminará el año en 7600 puntos.
El mes pasado, los expertos estimaban que el S&P 500 alcanzaría un máximo inferior de 7200 puntos.
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Como razón del cambio de postura del equipo, señalaron mejores perspectivas para el sector tecnológico y la inteligencia artificial, que probablemente contribuirán al crecimiento de las ganancias corporativas.
Estos factores también equilibran las preocupaciones persistentes sobre el riesgo geopolítico, incluidas las tensiones entre EE. UU. y Irán.
Según Bloomberg, la revisión de la previsión destaca la tendencia más amplia de la dificultad para pronosticar el curso de eventos futuros, con la que los participantes del mercado se enfrentan en la segunda administración de Donald Trump.
Se trata principalmente de volatilidad y períodos de incertidumbre que surgen tanto por amenazas de aranceles, el deterioro de las relaciones de EE. UU. con otros países, como por el riesgo de nuevos conflictos.
En este período, pueden ser útiles los resultados financieros de las empresas del primer trimestre, en el que, en comparación con el cuarto trimestre del año anterior, los inversores mostraron mayor optimismo sobre soluciones basadas en inteligencia artificial y altas inversiones de capital destinadas a su desarrollo.
En la entrevista con FXMAG, Patryk Pyka explicó las estrategias de inversión en el segundo trimestre.
"Desde el inicio del segundo trimestre nos centramos principalmente en el sector tecnológico estadounidense", dijo.
Si bien en las últimas semanas hemos observado una recuperación dinámica en este segmento, creemos, que todavía no es el final. El mercado, tras el episodio de escepticismo irracional que se mantuvo en los meses anteriores alrededor de la IA, llegó a la conclusión de que se había sobrereaccionado.
Al final del primer trimestre, las empresas de Magnificent 7 se valoraban con una prima del 30% sobre el resto del índice S&P 500 (el nivel más bajo desde 2017). Tal prima tan baja sugería que los inversores dejaron de creer en la posibilidad de monetizar las enormes inversiones en IA que las mayores empresas tecnológicas estadounidenses habían hecho recientemente.
"Creemos que el flujo de caja positivo derivado de estos gastos aparecerá en 2–3 trimestres. En otras palabras, a pesar de la retórica de mercado general, creemos que las enormes inversiones en la construcción de centros de datos no son una forma de tirar dinero al barro", afirmó el experto.
Patryk Pyka también respondió a la pregunta sobre la "burbuja de IA", que recientemente dominó los titulares mediáticos sobre la bolsa.
"Las mismas preocupaciones ya han dañado las valoraciones de las empresas tecnológicas. Toda la retórica de "burbuja", que se intensificó a finales de 2026 y principios de 2027, llevó a que al final del primer trimestre el sector tecnológico en EE. UU. fuera el segmento más sobrevalorado del mercado de valores estadounidense, para el cual el ratio precio/ganancias proyectado estaba cerca de. 20% por debajo del promedio de 5-años", observó.
En nuestra opinión no hay indicios de una burbuja cuando todos hablan de ella.
Además, hay que recordar que los gastos en IA no empeoran los resultados de las empresas – en el primer trimestre, el crecimiento agregado del EPS en el sector tecnológico superó el 40% interanual. Los principales actores de la revolución IA son empresas con modelos de negocio consolidados, que son sobre rentables.
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¿El índice S&P 500 una opción segura? "Si hablamos de mercado de valores, estamos de acuerdo"
El índice S&P 500 ha alcanzado nuevos máximos históricos recientemente.
La falta de consenso entre EE. UU. e Irán refuerza la tendencia alcista derivada del llamado apetito por riesgo.
El equipo de JPMorgan Chase & Corporation predice que las tensiones geopolíticas podrían llevar a una sobrevaloración en el mercado de valores, excluyendo la posibilidad de una nueva escalada de conflicto en Oriente Medio.
Aun así, sugieren que la paz esperada entre Washington y Teherán aumentaría el precio del S&P 500 hasta 8000 puntos.
Patryk Pyka evaluó si las inversiones basadas en el mencionado índice son las más seguras desde la perspectiva de los inversores principiantes.
Si hablamos de mercado de valores, estamos de acuerdo. Es difícil encontrar un mercado o índice alternativo donde tengamos tal alta y repetible dinámica de crecimiento de ganancias e ingresos.
El mercado de valores estadounidense tiene sus momentos débiles, pero el capital al final del día fluye allí, donde se encuentran las empresas más rentables.
"También es importante recordar que un gran apoyo al mercado de valores estadounidense es el hecho de que ocupa de manera dominante la mayor parte de los portafolios globales. Por lo tanto, cualquier forma de aumento del apetito por riesgo a medio y largo plazo recompensará a Wall Street y a las empresas del índice S&P 500", resumió el experto.
El índice S&P 500 cerró el miércoles 22 de abril con un aumento de 1,05% a 7137 puntos.
Fuente: Bloomberg.
Este material es informativo y no constituye una recomendación de inversión. Invertir conlleva riesgo, y cada decisión de inversión debe tomarse de forma independiente, teniendo en cuenta la situación financiera y los objetivos del inversor.
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Fuente: Bloomberg.
