El informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. no apoyó al dólar. Los operadores interpretaron los datos contradictorios como negativos para el USD, aunque en este caso, la balanza podría haberse inclinado hacia el otro lado. Sin embargo, las condiciones del mercado le jugaron una mala pasada al dólar estadounidense. Durante la mayor parte de la semana, los participantes del mercado siguieron el principio de "comprar los rumores..." (con respecto al dólar) en medio de un fuerte informe de la agencia ADP y un aumento en el sentimiento de aversión al riesgo.
Pero para decepción de los alcistas del dólar, inmediatamente después de la publicación del viernes, el mercado siguió la segunda parte del principio comercial antes mencionado: "... vender los hechos"
Poco después de que se publicaran los datos, el dólar estadounidense se enfrentó a una ola de presión de venta: en tan solo unas pocas horas, el índice del dólar cayó de 102,43 a 101,62. Teniendo en cuenta que muchos componentes de los datos salieron en "verde", surge una pregunta legítima: ¿podemos confiar en la debilidad actual del dólar? En mi opinión, la reacción actual del mercado es principalmente emocional. Por lo tanto, no es aconsejable tomar decisiones en este momento: existe el riesgo de que los operadores cierren sus posiciones hacia el final de la sesión del viernes en EE. UU. para evitar dejar posiciones abiertas durante el fin de semana. Si bien los datos en sí no pueden considerarse decepcionantes, hay algunos aspectos que podrían verse como menos favorables. Por lo tanto, es probable que el impacto de las nóminas no agrícolas de julio aún se sienta, pero no el viernes, considerando el notorio "factor viernes".
Javier Milei, conocido por su postura franca y directa, ha lanzado una advertencia contundente al Fondo Monetario Internacional (FMI) a través de su cuenta de Twitter. En su mensaje, Milei critica la conducta del FMI al proporcionar financiamiento al gobierno argentino en medio de sus esfuerzos por controlar la fluctuación del dólar. El economista sostiene que los argentinos podrían verse obligados a reevaluar sus compromisos con el FMI si esta dinámica persiste, ya que considera que no es sostenible continuar respaldando un modelo económico a expensas de las generaciones futuras. El llamado de Milei resalta la creciente preocupación en Argentina sobre las implicaciones a largo plazo de las políticas económicas actuales.
AVISO AL FMI
— Javier Milei (@JMilei) July 28, 2023
Si el Fondo Monetario Internacional continua con esta conducta de regalarle plata al gobierno para que la rifen intentando controlar el precio del dólar los argentinos tendremos que revisar nuestros compromisos con el Fondo.
No podemos seguir sosteniendo este modelo…
Parece que los comerciantes estaban principalmente decepcionados por el hecho de que aumentaron las nóminas no agrícolas, que solo aumentaron en 187.000 en lugar de los 205.000 esperados
Este indicador no ha alcanzado la marca de 200.000 por segundo mes consecutivo (la cifra de junio se revisó a la baja a 185.000), lo que indica tendencias bastante preocupantes. En el sector privado, el número de ocupados aumentó en 172.000, mientras que la previsión era de un crecimiento de 190.000. Todos los demás componentes del informe cumplieron con el pronóstico o estaban en "verde". En mi opinión, el dólar estadounidense se convirtió en víctima de las expectativas excesivamente altas de los operadores: en los últimos días, el dólar se había fortalecido, impulsado por la esperanza de nóminas no agrícolas "incondicionalmente fuertes". El informe ADP también hizo un flaco favor, ya que sorprendió a los inversores el miércoles con su "color verde": el resultado fue el doble del número estimado (previsión - 180.000, informe ADP - 324.000). Obviamente, los comerciantes de EUR/USD esperaban una superación de los valores pronosticados, considerando la dinámica de los datos no oficiales. Sin embargo, los compradores de EUR/USD no deberían caer en la euforia, ya que las nóminas no agrícolas de julio no fueron una completa decepción. Por ejemplo, el indicador de "titular" del informe salió positivo. La tasa de desempleo de EE. UU. en el último mes se redujo a 3,5%, mostrando una tendencia a la baja constante por segundo mes consecutivo. Según pronósticos preliminares, se esperaba que este indicador se mantuviera en el mismo nivel, en 3,6%. Pero lo más importante para los alcistas del dólar estadounidense es el "color verde" del indicador proinflacionario. El nivel promedio de ganancias por hora aumentó un 4,4 % interanual en julio, mientras que los expertos esperaban que bajara al 4,1 %. Este indicador se encuentra en la marca del 4,4% por cuarto mes consecutivo. A la luz del resultado de la reciente reunión de la Reserva Federal, esta circunstancia (crecimiento salarial activo) juega un papel importante. Obviamente, la presión inflacionaria persistente brindará apoyo al dólar estadounidense (después de que las emociones iniciales del mercado disminuyan), ya que los salarios seguirán ejerciendo presión sobre los precios subyacentes. Todo esto indica que los comerciantes no deben confiar en el impulso alcista: el par está creciendo en terrenos bastante inestables.
Lee también: Cuidado con el cambio Euro Dólar (EURUSD): Un análisis exhaustivo de la semana de trading en el Forex
Es necesario recordar que tras la reunión del FOMC de julio, la Fed dejó la puerta abierta a un mayor endurecimiento de la política monetaria
Según el presidente de la Fed, Jerome Powell, la reunión de septiembre puede terminar con otra subida de tipos o manteniéndola en el nivel actual. Sin embargo, enfatizó que el banco central evaluará todos los datos macro en el otoño "con un enfoque particular en el progreso de la inflación". El crecimiento salarial activo en este contexto es un claro argumento a favor de la moneda estadounidense. Por lo tanto, aunque el USD se desplomó después de las nóminas no agrícolas, no es recomendable precipitarse en posiciones largas en el par EUR/USD. Por el momento, vemos una imagen algo distorsionada de cara al fin de semana, por lo que era mejor permanecer fuera del mercado el viernes. Alternativamente (aunque esta es una opción más arriesgada), uno podría considerar posiciones cortas en los niveles actuales, con objetivos en 1.0950 y 1.0910 (las líneas media e inferior del indicador de Bandas de Bollinger en H4, respectivamente).
