Presentamos los comentarios de mercado elaborados por los analistas de la plataforma de inversión y trading eToro, que este miércoles destacan los resultados del tercer trimestre de NVIDIA, analizan las actas de la última reunión de la Fed y la evolución del S&P 500, que se aproxima a su "máximo histórico", indica Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro. "Hemos recorrido un largo camino -en el índice de EE. UU.- desde la caída del -25% que tocó fondo el pasado octubre, y la rentabilidad del 21% en el año transcurrido desde entonces supera con creces la media del 15%", agrega.
En cuanto a los resultados del tercer trimestre de Nvidia, el fabricante de chips "más valioso del mundo volvió a arrasar, cumpliendo y superando las expectativas en todos los ámbitos", señala Josh Gilbert, analista de mercado de eToro. "No había margen de error en estos resultados, ya que las acciones habían subido más de un 240% en lo que va de año", añade.
Sobre las actas de la reunión de noviembre de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), estas "muestran que hay una fuerte necesidad de mantener los tipos en su nivel, especialmente a medida que vemos crecientes signos de debilidad en el mercado laboral", explica Callie Cox, analista de inversiones de eToro.
Actas de la reunión de la Fed de noviembre: "La cuestión es cuándo recortará los tipos", por Callie Cox, analista de inversiones de eToro
Las actas de la reunión de noviembre de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) muestran que hay una fuerte necesidad de mantener los tipos en su nivel actual, especialmente a medida que vemos crecientes signos de debilidad en el mercado laboral. Powell lleva unos meses diciendo que los riesgos de inflación y desempleo están más equilibrados, por lo que no puede sorprender esta postura.
La cuestión, sin embargo, es cuándo recortará los tipos la Fed. Y aunque es posible que veamos uno o dos recortes en la primera mitad del próximo año, los recientes comentarios de la Fed apuntan a un entorno de tipos elevados durante más tiempo. Es decir, se mantendrán así a menos que 'algo se rompa'.
Esto debería cambiar la forma de invertir su dinero. No puede dar por sentado que los tipos del 5% en las cuentas de ahorro se mantendrán para siempre. Y si la Reserva Federal lo consigue, las acciones podrían seguir subiendo. Se mire como se mire, esta crisis de inflación ha terminado y nos acercamos al final definitivo de esta historia de tipos altos.
Manténgase ágil y conserve el riesgo de calidad. Una recesión no está descartada, pero tenemos que ver pruebas de dicha recesión -un aumento significativo de las solicitudes de subsidio de desempleo y del paro- antes de que podamos sentirnos menos que optimistas sobre este mercado.
Y si usted está envuelto en la cálida y difusa manta del efectivo, empiece a planificar cómo los tipos podrían cambiar su cartera. Estar fuera del mercado en estos momentos tiene un elevado coste de oportunidad. Mantener efectivo para emergencias en una cuenta de ahorro tiene sentido. Aparcar los fondos de inversión en efectivo durante años no lo tiene. Al fin y al cabo, ninguno de los inversores famosos que usted idolatra consiguió su reputación ahorrando.
Resultados del tercer trimestre de NVIDIA: "Volvió a arrasar", por Josh Gilbert, analista de mercado de eToro
En el tercer trimestre, Nvidia volvió a arrasar, superando y cumpliendo las expectativas en todos los ámbitos. No había margen de error en estos resultados, ya que las acciones habían subido más de un 240% en lo que va de año y las expectativas estaban por las nubes. Y han cumplido. Los ingresos crecieron un 200% interanual, mientras que los beneficios se dispararon un 593%. Cuando se espera que seas grande, tienes que ser ejemplar, y eso es lo que Nvidia sigue haciendo.
Es importante destacar que las previsiones para el cuarto trimestre también fueron estelares: 20.000 millones de dólares, muy por encima de las estimaciones de 17.200 millones. Sin embargo, Nvidia advirtió que espera que las ventas en China disminuyan significativamente en el cuarto trimestre, debido a las restricciones impuestas por EE.UU. a las exportaciones al gigante asiático. Sin embargo, las sólidas previsiones deberían eclipsar esta nota de cautela, ya que indican que aún no se vislumbra el final del auge de la IA.
Jensen Huang y el equipo de Nvidia están consiguiendo un éxito tras otro para los inversores. La expectación hacia la IA no es sólo una exageración de Wall Street sino, claramente, una tecnología revolucionaria que está haciendo ganar mucho dinero a Nvidia.
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"El S&P se acerca a su máximo histórico", por Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro
RALLY:
El índice S&P 500 se acerca a su máximo histórico de enero de 2022 a medida que nos aproximamos a su segundo aniversario, con impulsores tanto fundamentales como técnicos. La espera actual es una de las más largas (véase el gráfico) desde que la Bolsa de Nueva York pasó de trabajar los sábados a su semana bursátil de cinco días en 1952. Esta espera de 476 días bursátiles sigue estando por debajo de los récords establecidos por la crisis tecnológica del cambio de milenio y la crisis financiera mundial de 2008. Pero hemos recorrido un largo camino desde la caída del -25%, cuando tocó fondo el pasado octubre, y la rentabilidad del 21% en el año transcurrido desde entonces supera con creces la media del 15%. Resulta alentador que los máximos engendren nuevos máximos, ya que históricamente los mercados casi siempre son positivos en los seis y doce meses siguientes a un hito histórico. Nuestros estudios demuestran que para muchos los aspectos técnicos son tan importantes como los fundamentales. El próximo gran cambio en la estructura del mercado es el paso a la liquidación T+1 en mayo.
IMPORTANCIA:
Hemos preguntado a los inversores particulares, en la última edición de Pulso del inversor minorista de eToro, cuál consideran que es el principal motor de los mercados bursátiles. Los indicadores fundamentales tradicionales, como los beneficios y el análisis macroeconómico, superaron por poco a los indicadores técnicos y de sentimiento. El sentimiento de los inversores se consideró el segundo factor más importante (elegido por el 18%), seguido de cerca por el análisis técnico (14%). Los inversores franceses consideran que el sentimiento es lo más importante, mientras que los italianos sitúan el análisis técnico en primer lugar. Los beneficios de las empresas fueron los favoritos en general, con un 25%, seguidos de la macroeconomía descendente (14%) y las valoraciones de las empresas (14%).
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T+1: El próximo 28 de mayo se producirá un cambio tan importante como la semana bursátil de 5 días, ya que la liquidación de la renta variable al contado estadounidense pasará de ser de dos días a ser de un día (T+1). Este plazo se ha ido acortando progresivamente desde el ciclo T+5 en los últimos 45 años, desde la crisis del Lunes Negro de 1987. Esto reducirá los riesgos de contrapartida y de margen puestos de relieve por el auge de las acciones meme de 2021 y debería impulsar la liquidez del mercado. Pero también desincronizará a EE.UU. con gran parte del resto del mundo, que liquida sus operaciones en un cliclo T+2 y aumentará el riesgo operativo de operaciones fallidas a corto plazo.
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