¡Suben las cotizaciones del índice SP500 y el índice Eurostoxx50! Añadimos peso en bonos corporativos de alta calidad crediticia y reducimos la volatilidad de la cartera
Aa
Compartir
La Selección Estabilidad registra una rentabilidad de +0,3% en enero, un mes con avances generalizados tanto en renta variable (+6,2% el S&P500 y +9,8% el Eurostoxx50) como en renta fija (Bloomberg Global Aggregate +3,3%). La desaceleración de la inflación junto a una macro más resiliente de lo que esperaba el mercado favoreció el avance de bolsas y bonos.
Realizamos 2 cambios en nuestra cartera
Entra el fondo Legg Mason Wa Short Duration Blue Chip en sustitución del Carmignac Long/Short. Entra el PIMCO Euro Corporate en sustitución del DWS Top Dividend. De esta manera añadimos peso en bonos corporativos de alta calidad crediticia y reducimos la volatilidad de la cartera ante mejores oportunidades en el mercado de renta fija. En renta fija, mantenemos una estrategia con riesgo de duración bajo (hasta 2-3 años en Soberanos y hasta 5 años en corporativos) ya que los niveles actuales de TIR no compensan asumir más riesgo de duración (más sensibilidad a los tipos de interés).
Añadimos peso en bonos corporativos de alta calidad crediticia y reducimos la volatilidad de la cartera ante mejores oportunidades en el mercado de renta fija
Los bonos corporativos/crédito no son inmunes al deterioro macro, pero las empresas de primera línea (alta calidad crediticia) mantienen unos fundamentales sólidos y la capacidad de maniobra que tienen para mantener su rating es elevada (ajuste de costes & remuneración al accionista).
Además, la rentabilidad es atractiva desde un punto de vista histórico. Estos son los motivos fundamentales para incrementar peso en corporativos.
Linea azul oscuro: Indice $SP500
— Centro de Estudios en Inversión Financiera (@CEIFpro) February 6, 2023
Linea azul claro inferior: Tasas de la FED
Lineas verticales rojas: 1era bajada de tipos (pivote)
Lineas negras: Mínimos del SPX.
En todas las oportunidades, los mínimos del mercado se han hecho en promedio 400 días después del pivote de la FED pic.twitter.com/CvonOXbIlK
Tabla con los datos de la selección estabilidad
