Sector semiconductores: presenta atractivo por valoración y perspectivas de negocio... Se vio en 2022 fuertemente castigado (Índice SOX: - 36%) afectado por la caída de los mercados en general y de la tecnología en particular
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El sector de Semiconductores se vio en 2022 fuertemente castigado (Índice SOX: - 36%) afectado por la caída de los mercados en general y de la tecnología en particular. De cara al 2023, el escenario se presenta mucho más benigno en estos aspectos (macro, tipos de interés, costes, demanda) y nos hace prever una recuperación de la actividad que debería permitir a las compañías del sector recuperarlos niveles de crecimiento de los años 2020-2021.
Factores clave:
Ratios de valoración atractivos tras de las fuertes caídas de 2022; Perspectivas de negocio más sólidas en 2023 y Entorno macro favorable. Nos posicionamos más positivos en segmentos como automóvil, la nube y centros de datos (donde creemos que la recuperación de la demanda va a ser más rápida) y damos menor peso a segmentos como telefonía o PCs. Valores favoritos: TSMC, ASML, Nvidia, Infineon, AMD, Broadcom, ASMI y ON Semiconductors.
En fondos recomendamos tomar posiciones a través de dos fondos que presentan un elevado peso en el sector de semiconductores (>=20%): Fidelity Global Technology (LU1213836080) y JPM Europe Dynamic Technologies (LU0117884675).
Indices flat con sesgo negativo después del dato.
— Centro de Estudios en Inversión Financiera (@CEIFpro) February 3, 2023
Pero el mercado mas afectado son los metales, especialmente el $Oro. Cae a esta hora mas de 2.4% pic.twitter.com/1bIgvP5cC5
El sector presenta atractivo por valoración y por perspectivas de negocio
El sector de Semiconductores se vio en 2022 fuertemente castigado (Índice SOX: - 36%) afectado por la caída de los mercados en general y de la tecnología en particular. El sector de los semiconductores es por definición un sector de crecimiento, que se ve muy afectado cuando las perspectivas de crecimiento económico se recortan.
Además, la inflación de costes y los cuellos de botella de las cadenas de suministros afectaron negativamente tanto a las ventas como a los márgenes del sector
De cara al 2023, el escenario se presenta mucho más benigno en estos aspectos (macro, tipos de interés, costes, demanda) y nos hace prever una recuperación de la actividad que debería permitir a las compañías del sector recuperar los niveles de crecimiento de los años 2020-2021.
