Powell (Fed) puso fin a 3 días de subidas... El empleo americano decidirá el resto de la semana. El proceso para reconducir la inflación a su objetivo (+2%) será largo e irregular; requerirá mantener los tipos en niveles elevados
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Vivimos una sesión dividida en dos partes: una primera sin dirección a la espera del discurso de Powell (Fed) en el Senado y una segunda parte bajista e influida por el propio discurso, más hawkish/duro de lo esperado. Powell apuntó a unos tipos más altos de lo previsto por la Fed tras la fortaleza del ciclo económico americano y ante la resistencia de la inflación (+6,4% y Subyacente +5,6%).
Dijo que el proceso para reconducir la inflación a su objetivo (+2%) será largo e irregular y que, por tanto, requerirá mantener los tipos en niveles elevados durante más tiempo
Admitió la posibilidad de volver a subir 50 p.b. en lugar de 25 p.b. (esa fue la subida de la reunión de febrero, tras subidas superiores desde mayo 2022) si la macro sigue siendo sólida y la inflación no cediese. Eso fue lo que hizo que las bolsas cayeran con cierta contundencia, que la TIR del T-Note rozase el 4%, que el USD se apreciase y que las cryptos retrocedieran con ciertas ganas.
Aunque no dijo nada realmente nuevo, el mercado no estaba preparado para volver a considerar subidas de 50 p.b. y eso fue lo que realmente hizo daño.
⚠️ALERTA ⚠️
— Tech Con Catalina (@Techconcatalina) March 8, 2023
Jerome Poweel, presidente de la FED ???? ha comunicado que "Pronto tendrán pagos en tiempo real en el PAÍS????????"
Refiriéndose a la #CBDC, el CONTROL se acerca y la alternativa es clara...????
Por eso #Bitcoin ???? pic.twitter.com/SWe3J3RNeX
Tabla con los datos de la Evolución del mercado
El empleo americano decidirá el resto de la semana
Jornada con macro relevante. Arrancamos con un Indicador Adelantado de Japón algo peor de lo esperado (96,5 vs. 96,9 esp. y ant.) y datos alemanes mixtos (Producción Industrial mejor y Ventas Minoristas débiles). La “tarde americana” se presenta intensa: datos de Empleo (JOLTS y Encuesta de Empleo ADP; viernes Empleo No Agrícola, Paro y Ganancias/Hora), comparecencia de Powell (Fed) en el Congreso (ayer ante el Senado) y a las 20h publicación del Libro Beige de la Fed, que transmitirá la idea de un ciclo económico más sólido de lo conveniente ahora. Pero todo esto parece descontado, así que hoy debería tender a rebotar después de las caídas de ayer.
Tabla con el calendario económico del día de hoy
Que lo consiga o no dependerá de la Encuesta ADP: si sale muy buena (i.e., >250k), bloqueará el rebote; si sale como esperado o algo menos, seguramente conseguirá rebotar un poco. También es importante para el tono de la sesión lo que haga el b.c. de Canadá (RBC) a las 16h, porque se espera que repita su tipo director en 4,50% tras haber subido ininterrumpidamente desde enero 2022. Si volviera a subir tipos el rebote de las bolsas sería casi imposible, pero no es probable que eso suceda. En definitiva, parece probable una apertura europea suavemente bajista, pero las referencias sobre el empleo americano y el RBC decidirán el tono final de la sesión. Tras 3 días seguidos subiendo y con Powell algo más duro resulta absolutamente normal que ayer las bolsas descansasen un poco. No es grave
