Evolución reciente: Nuestras carteras cierran el mes de febrero con rentabilidades positivas en las dos carteras con mayor perfil de riesgo. En concreto, el perfil defensivo retrocede -0,17%, mientras que tanto el moderado como el dinámico/agresivo crecen +0,20% y +0,53% respectivamente. Con ello, el acumulado anual alcanza +1,00% en la defensiva, +2,60% en la moderada y +4,75% en la dinámico/agresiva.
En renta fija, el MSCI Global Green Bond se estanca con un +0,00%. Estrategia de Inversión: En términos generales, nuestra estrategia de inversión no varía y los cambios que realizamos elevan ligeramente el perfil de riesgo de las carteras sin cambiar los niveles de exposición a Renta Variable (20%/40%/70respectivamente). En Renta Variable no realizamos ningún cambio y seguimos posicionados en los sectores financiero(Fidelity Global Financial Services), tecnológico (Fidelity Global Technology y BKT Sostenibilidad) y renovables (BGF Sustainable Energy y BKT Sostenibilidad).
Podría ser x inclusión en Eurostoxx 600,x mejoría del sector o del growth...imposible saberlo.Pero lo + importante en la tesis d $EMBRAC a nivel fundamental en los últimos tiempos,son los comments d #DeadIsland2
— Javier Acción, EAF (@AccionEAFI) March 3, 2023
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Nuestra estrategia sigue siendo prudente y favorecemos crédito en lugar de soberanos, duraciones cortas y activos de calidad. De cara a marzo, aumentamos la exposición a la renta fija corporativa con la incorporación del M&G European Credit, que se une al Robeco Euro Sustainable Credit ya en carteras y añade diversificación.Los retrocesos recientes en este tipo de activo derivan del movimiento al alza en las rentabilidades de los activos libres de riesgo (gobiernos), mientras que los diferenciales de crédito se estrechan. Por ello, decidimos aprovechar esta corrección para aumentar nuestra exposición a fondos corporativos con duraciones reducidas y elevada calidad. Implementamos este movimiento reduciendo de nuevo peso en fondos monetarios (BNP Euro Money Market) y de bonos flotantes (Allianz Floating Rates).
Todos los fondos seleccionados han cumplido nuestra due diligence y pertenecen a gestoras de primer nivel y con elevada experiencia en el ámbito de la sostenibilidad. Los fondos han sido previamente incorporados al TOP Selección Fondos. Las estrategias aplicadas en la gestión son muy diversas. Algunas de ellas aplican exclusiones de determinados sectores como armas químicas o carbón, que se combinan con estrategias como best in class, best efforts, integración y engagement. Las carteras están integradas al 100% por fondos sostenibles ya que todos están incluidos en los artículos 8 (promueven características ambientales o sociales) y artículo 9 (objetivos sostenibles) del Reglamento de Divulgación que regula las inversiones sostenibles.
