Por cada pequeña subida, hay una gran bajada, o al menos así se ve en los mercados el día de hoy. Tras un lunes que auguraba un buen inicio de semana, lo cierto es que el día de hoy los mercados vuelven a llenarnos de mala vibra y correcciones, que en el caso del Dax alemán ya supera el 1% de caída, mientras que el Ibex35 corrige un poco menos 0.60% ¿Cuáles son las causas para el movimiento correctivo?
La realidad vuelve al mercado
El principal factor bajista en apertura es el rumor que corre por el mercado de que la Fed va a tomar a medidas más duras en la reunión que viene la próxima semana. Se habla de subidas de tipos en esa misma reunión y/o de finalizar el tapering en enero en lugar de finalizarlo en marzo.
- Aunque no parece probable que los rumores sean ciertos, porque en el manual de los bancos centrales está siempre la regla de preparar a los mercados ante las cuestiones negativas y las sorpresas reservarlas solo para las cuestiones positivas para que tengan más efecto. Sería un grave error dar una sorpresa negativa al mercado sin avisar, pero los actuales miembros de esta Fed juegan en segunda y ya han cometido muchos errores.
- Los rumores han hecho que la rentabilidad del bono de EE.UU a dos años haya pasado la resistencia psicológica de rentabilidad del 1% por primera vez en varios años. Esto ha contagiado al resto de bonos, con el bono a diez años en rentabilidad de casi el 1.86%.
Dichos rumores también han provocado que se haya vendido agresivamente futuros del Nasdaq que se supone se verán más afectados por la subida de tipos.
Gráfico actualizado del Dax40 en una temporalidad diaria, se esperan caídas generalizadas en lla renta variable el día de hoy
- Tampoco debemos olvidar de que estamos ante la semana de vencimiento de derivados y además de las importantes, ya que se espera también serías turbulencias, aunque tal parece que las turbulencias ya se encuentran aquí.
- El petróleo sale disparado ante los ataques de Yemen a los Emiratos Árabes. Hoy Goldman Sachs ha subido sus previsiones para el petróleo Brent a 96 dólares para este 2022 y 105 dólares para el 2023.
- La situación de las inmobiliarias chinas empeoran notablemente y tal parece ser de que al gobierno de Pekín no le quedará de otra más que intervenir si no quiere que se le vaya de las manos.
Una noticia que francamente llama la atención es la que ha pasado en Ucrania, el gobierno Ruso ha retirado a 50 personas de su embajada en Ucrania, que han vuelto a Moscú. Esto se lo podría interpretar de muchas maneras, pero tal parece ser que la que más se acerca es la de una invasión inminente a Ucrania.
¿Qué podemos esperar en el calendario económico para el día de hoy?
Las bolsas asiáticas registraron hoy caídas con los rendimientos del tesoro estadounidense a dos años superando el 1% por primera vez en casi dos años. Esto ha llevado a que las bolsas en Asia cierren con signo mixto, ya que mientras el Nikkei japonés cerró cayendo un 0.2%, y el Hang Seng de Hong Kong se dejó un 0.5%, el Shanghai Comp. cerró con una subida del 0.5%
El Banco de Japón ha decidido esta madrugada mantener los tipos de interés en el -0.10%, tal como lo preveía el consenso. Sin embargo, los responsables de la política monetaria del banco han comenzado a debatir sobre el momento de empezar a preparar el terreno para una posible subida de los tipos de interés, que podría incluso llegar antes de que la inflación llegue al objetivo del banco que es el 2%.
Calendario económico para el día de hoy 18/01/22
Por el lado de Europa, tenemos el dato del índice ZEW en Alemania que ha salido mejor a lo esperado por el mercado (51.7 frente al 32.5 esperado por el mercado), también hemos tenido los datos de la balanza comercial en Italia del mes de noviembre resultando el dato ligeramente por debajo de lo previsto por el mercado ( 4.16 bn frente al 4.23 bn esperado por el mercado).
En Estados Unidos daremos continuidad a la temporada de presentación de resultados del último trimestre de 2021. Hoy toca el turno a Goldman Sachs, Bank of America; mañana continuamos con Morgan Stanley, United Health Group, Procter&Gamble, y United Airlines Holdings, el jueves con Netflix y American Airlines, y el viernes con la mayor compañía de ingenieria especializada en el sector de gas y petróleo, la estadounidense Schlumberger. Más allá de los resultados que den las compañías, lo importante está en lo que digan sus gestores sobre el devenir de sus negocios de cara al 2022 y el mayor o menor optimismo que muestren sobre el escenario macro al que se enfrentan sus compañías.
Aparte de todo esto, el día de hoy tendremos los datos del índice del Empire State, las reservas semanales de crudo API y el dato del índice del mercado de la vivienda NAHB del mes de enero.
