Mercado de las acciones españolas representado por las acciones Ferrovia y las acciones CIE Automotive del índice Ibex 35:
Acciones Ferrovial
Activos con capacidad de crecimiento vía tráficos y tarifas. Mantenemos recomendación de Comprar. Los activos concesionales de Ferrovial tienen capacidad de crecimiento vía tráficos y tarifas. Además, las autopistas en fase de lanzamiento en EE.UU., como LBJ, I-66 o I-77, se están comportando mejor de lo previsto. Por ello, revisamos al alza estimaciones y precio objetivo +17% hasta 31,4€/acción, que implica un potencial de revalorización del +7%.
La rotación de activos y la entrada en explotación de nuevos proyectos concesionales continuará actuando como catalizador. Ferrovial tiene fuerte capacidad inversora, con más de 1.400M€ de caja neta en la matriz y posibilidad de vender activos. Mantenemos recomendación de Comprar. El traslado a Países Bajos no tiene consecuencias para el inversor español y facilitará la entrada de inversores extranjeros, al cotizar en Holanda y EE.UU., además de en España.
Según el equipo de análisis de Bankinter, la rotación de activos y la entrada en explotación de nuevos proyectos concesionales continuará actuando como catalizador para @ferrovial . Mantienen Comprar y suben el P. O. a 31,4 eur/acc ????https://t.co/PrkfGvzqzJ #Ibex35 pic.twitter.com/OIpVjAoKAQ
— Consenso del Mercado (@consensomercado) May 19, 2023
Acciones CIE Automotive
Revisamos valoración tras los resultados del 1T. Comprar. Precio Objetivo 33,8€. El primer trimestre cierra con unos resultados mejores de lo estimado. Destaca especialmente la aceleración del EBITDA y el EBIT (+14% en ambos casos). Con ello, los márgenes operativos mejoran. El margen EBITDA avanza hasta 17,8% (desde 17,2% en el 1T 2022) y el EBIT hasta 13,3% (desde 12,9%). Es reseñable que el margen EBIT se sitúa en doble dígito en todas las geografías. Tras estos resultados CIE reafirma su Plan Estratégico 2025, que cumplirá a la luz de su grado de desempeño. Mantenemos nuestra estimación de crecimiento de ventas, pero aumentamos el coste financiero. Pese a ello, nuestro precio objetivo mejora ligeramente, hasta 33,8€ desde 31,9€ anterior favorecido por la reducción de acciones derivada del programa de recompra y un tipo impositivo menor. El potencial de revalorización asciende a +20% y nos lleva a mantener nuestra recomendación en Comprar.
