Jueves 20 de enero, los mercados contínúan con un movimiento errático, si al momento de la apertura hubo un claro movimiento alcista en los principales índices europeos, en estos momentos vemos claramente que tanto el Dax alemán como el Ibex llevan un ligero movimiento correctivo. El día de hoy los inversores se centrarán las actas de la reunión del BCE por si se da alguna señal de algún cambio importante en la política monetaria del banco.
Mercado desorientado
Aunque al momento de la apertura se veía un movimiento moderadamente alcista, en estos momentos el mercado parece que no lo tiene tan claro. Parte de que el mercado haya abierto al alza se debió a la noticia de una nueva ronda de bajadas de tipos en China, algo que va en contra de lo que hacen el resto de bancos centrales, fue un claro factor positivo para las Bolsas mundiales.
- La lluvia de papel que viene de los markets makers, y que han cerrrado sus coberturas en acciones e índices debido al cierre de opciones de derivados el día de mañana, se considera como una de las razones para que el mercado haya frenado su impulso alcista, algo que no nos debería de extrañar, ya que es algo que hemos venido comentando a lo largo de la semana.
Igualmente los CTA's que han cerrado su posición larga del 100% en Nasdaq y han pasado a 37% cortos. Han soltado casi 15.000 millones de dólares en ventas de futuro y ETF's del Nasdaq en las últimas 48 horas y han sido un lastre insuperable para el mercado.
Gráfico actualizado del SP500 en una temporalidad diaria, de momento todo sigue son cambios, el SP500 sigue manteniéndose sobre unos suelos importantes sin dar señales claras de cuál es la dirección que va tomar
- Rusia sigue manteniendo la tensión en la frontera con Ucrania. Mientras que el presidente Biden ha amenazado con muy graves consecuencias si finalmente Putín decide invadir el país.
Por otro lado, Biden también ha dicho que no ve posibilidades de levantar los aranceles a China. JP Morgan ha comunicado de que sus clientes tienen el mayor saldo neto en bonos desde 2017 (Será que esperan que la rentabilidad del bono siga creciendo)
- De momento hoy los bonos vuelven a la debilidad y están perdiendo la mayor parte de las ganancias que acumularon ayer. La rentabilidad del bono americano a 10 años se encuentra en el 1.86%.
El gigante de la inversión Morgan stanley ha dicho de que espera un movimiento correctivo en las bolsas de entre el 10 y el 20%, el problema con los cuellos de botella, la política de los bancos centrales y la inflación serían las principales razones para que el mercado corrija, según las declaraciones del banco.
¿Qué esperamos en el mercado para el día de hoy?
Los mercados asiáticos han experimentado un fuerte rebote, después de que China haya vuelto a recortar su tasa de préstamos a un año en 10 puntos básicos, mientras que redujo la de créditos a un lustro, que influye en el precio de las hipotecas para viviendas, en cinco puntos básicos por primera vez desde abril del 2020. El Hang Seng hongkonés se ha disparado un 3%, mientras que el Nikkei subió un 1.1%, y el Shanghai Comp. ha tenido una ligera caída del 0.11%. En japón los datos de las importaciones y exportaciones del mes de diciembre han dado un signo mixto al mercado, por una parte las importaciones resultaron ligeramente por debajo a lo esperado por el mercado ( 41.1% frente al 42.8% previsto por el mercado) mientras que las exportaciones tuvieron un dato positivo al salir un 17.5% frente a los 16% que esperaba el mercado.
Por el lado de Europa, tenemos el dato de inflación del IPC del mes diciembre de la zona euro que ha llegado a dispararse hasta el 5% por el aumento de la energía. El dato es una décima más de la subida observada en noviembre, lo que supone el mayor encarecimiento de los precios de la región del euro de la toda la serie histórica. Sin embargo, la presidenta del BCE sigue sin dar el brazo a torcer y mantiene su discurso de que la inflación va a bajar en los próximos meses.
Calendario económico para el día de hoy 20/01/22
En Alemania se dieron a conocer los datos de inflación del PPI del mes de diciembre sorprendiendo ( y no para bien) al mercado con un dato del 24.2% frente al 19.4% que esperaba el mercado que saliera. Esto quiere decir que al productor le está costando un 24% más el coste de comprar su materia prima que utiliza para realizar su trabajo, confirmándonos de que este porcentaje pasará a reflejarse en el precio del producto final.
En Estados Unidos tenemos pocos datos relevantes para el día de hoy, continuamos con la presentación de resultados hoy toca el turno para Netflix, American Airlines, United Health Group. Mientras que también tendremos datos de las peticiones semanales por desempleo y el dato de las ventas de vivienda de segunda mano. También se conocerá el índice de la FED de Filadelfia.
