¡Las acciones caen! Entre ellas cae el precio de las acciones Wells Fargo, el precio de las acciones JP Morgan, el precio de las acciones Bank of América, el precio de las acciones Morgan Stanley y el precio de las acciones Goldman Sachs
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La banca americana afronta una semana difícil. Empieza la publicación de resultados 3T 2022 (viernes) con caídas en el BPA estimado que oscilan entre -6,9% (Wells Fargo) y -48,0% (Goldman Sachs). Detallamos a continuación el BPA estimado por el consenso (Bloomberg) y % Var. a/a para cada entidad: Wells Fargo (1,089$; -6,9%), JP Morgan (2,898$; -22,5%); Bank of América (0,783$;-7,9%); Morgan Stanley (1,51$; -25,7%) y Goldman Sachs (7,76$;-48,0%).
El G7 acordó poner topes al precio del petróleo ruso:
El G7 acordó poner topes al precio del petróleo ruso.
— CARLOS AGUIAR.geopolítica ????™️®️! (@CarlosAJimnez4) July 10, 2022
Vladimir Putin dijo que será una catástrofe para occidente.
JP Morgan declaró que Putin podría cerrar mañana definitivamente el suministro a Europa y que eso llevaría de inmediato el precio en primera instancia a 380 dls.
La banca americana parte de una buena posición (liquidez & solvencia) para afrontar la crisis que se avecina, pero no atraviesa por un buen momento en resultados
Los ingresos relacionados con el mercado (Banca de Inversión, Trading & Gestión de Activos) registran caídas de hasta el 50% en 3T 2022 - frenazo en operaciones de M&A, salidas a bolsa y financiación vía bonos sobre todo -, (2) la subida de tipos (Fed Funds en 3,00%/3,25% vs 0,0%/0,25% en dic. 2021) es un soplo de aire fresco para el Margen de Intereses, pero la actividad comercial/demanda de crédito pierde tracción (hipotecario sobre todo) y persiste la presión en márgenes (curva de tipos invertida) y (3) el coste del riesgo/provisiones tiende a subir ante el deterioro macro (probabilidad de impago al alza) y (4) el marco regulatorio y fiscalidad en EE.UU., invitan a una gestión prudente del capital (Buybacks/compra de acciones propias a la baja).
En definitiva, las métricas de riesgo todavía son buenas (bueno para bonos), pero aún no ha llegado el momento de comprar acciones
RESULTADOS 3T 2022 del S&P 500: Esta semana comienza la campaña de resultados. El consenso estima un BPA de +2,7%. En el trimestre anterior el BPA alcanzó +8,0%. Para 2022 en conjunto el BPA esperado es de +9,6%.
