La inflación americana cumplió expectativas... Comienza la temporada de resultados en EE.UU... Así es como vemos las cotizaciones del Ibex 35 y las cotizaciones del índice Euro Stoxx 50
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Se cumplieron las expectativas y el IPC americano mejoró por sexto mes consecutivo al +6,5% a/a IPC general -0,6pp (+5,7% a/a Suby. -0,3pp). Así disminuye la presión sobre la Fed que podría minorar, de nuevo, el ritmo de subidas de tipos (en dic-22 subió +50pb tras cuatro subidas consecutivas de +75pb y un total de +425pb en el año). Desde nuestro punto de vista, para vislumbrar bajadas habrá que esperar más, especialmente en el lado de Servicios.
El Euro continuó con una ligera apreciación vs dólar
Los mercados de renta variable registraron una sesión de nuevo al alza tanto en Europa (DJ Euro Stoxx50 +0,7%; Ibex 35 +1,2%), como los americanos (S&P500+ 0,3% y Nasdaq 100 +0,5%), con importantes descensos en las volatilidades (-10,7% en VIX y -7,2% la del EuroStoxx50). Los bonos continuaron con el movimiento de moderación de las rentabilidades, aunque también más moderado que el de la sesión anterior. El Bund se situó en 2,15% (-4,7pb), algo menores en periféricos y el T-Note en 3,45% (-9,7pb).
Muy fuertes los bancos europeos, con unos datos de mucho interés de las cotizaciones del Ibex 35. Los mercados de renta variable registraron una sesión de nuevo al alza tanto en Europa (DJ Euro Stoxx50 +0,7%; Ibex 35 +1,2%), como los americanos (S&P500+ 0,3% y Nasdaq 100 +0,5%), con importantes descensos en las volatilidades (-10,7% en VIX y -7,2% la del EuroStoxx50):
Muy fuertes los bancos europeos ????????
— Víctor Mitjans ???????? (@VictorMitjans) January 14, 2023
El BBVA rompiendo máximos anuales con un buen CMP en las últimas semanas ????
Uno de los valores que ha impulsado el #ibex35 pic.twitter.com/3RE5pJCs76
Gráfico de la evolución del mercado
Comienza la temporada de resultados en EE.UU.
El foco pasa ahora al plano empresarial. Se inicia el período de publicación de los resultados americanos, con una batería de bancos, entre los que destacan hoy: JP Morgan, Citi, BoA, Wells Fargo, BNY Mellon y la gestora BlackRock.
No esperamos buenas cifras ante el descenso de los ingresos de Banca de Inversión, aumento de costes y provisiones
En el plano macro, el mercado buscará confirmar la tendencia de la inflación en los componentes de expectativas del Índice de la Universidad de Michigan. En su última revisión (dic-22) las expectativas de inflación a 1 y 5 años mejoraron al 4,4% (-0,5pp) y al 2,9% (-0,1pp). Actualmente, el mercado descuenta 4,3% en la 1A. Esperamos una jornada de toma de beneficios, tras un fuerte inicio de año (el EuroStoxx50 +8,8% en el año; el S&P500 +3,7%; Nasdaq 100 +4,8%) el incremento del ruido político en torno a los documentos en EE.UU. y que entramos en un fin de semana largo en EE.UU. con jornada festiva del lunes.
Tabla con los datos clave
