En el artículo y video nos vamos a centrar en analizar las cuestiones más importantes para hoy jueves:
- La variante Delta sigue mostrando sus efectos ya que China ve como sus índices de PMI están por debajo de los datos de meses anteriores, muestra que al parar las fábricas la actividad económica lo nota y se resiente.
- Comienzo de fractura en el BCE por empezar con el tapering al estilo de lo que está ocurriendo en la FED.
- Los precios siguen subiendo y si China sigue sufriendo parones en sus fábricas veremos cómo esta tendencia se alargará, la ventaja es que entonces el tapering no se debería llevar a cabo porque no es un aumento de precios por exceso de masa monetaria, sino por retrasos en la cadena de suministro y los pocos productos que hay, cuestan más.
- En cuanto a la parte operativa tenemos los valores estándar de DAX, SP500, NASDAQ, EUR/USD, ORO y Crudo.
Con esta idea global vemos que el futuro a corto plazo no es nada claro, y que intentar encontrar una vía por la cual saber por dónde tirar no es posible.
Para llegar a cierto consenso deberemos ir por varios caminos más o menos lógicos pero pasando de uno a otro en función de lo que el virus vaya acometiendo en cada momento.
Ahora mismo creo que los bancos centrales por mucho que piensen en que habrá algún tipo de medidas, en el fondo sera estarse quietos, porque los datos macro que adelantan lo que está sucediendo, como escribí al comienzo del artículo, se pueden ir acentuando con los meses, con lo cual pensar en alguna acción y que al poco tiempo tengan que cambiarla les restaría mucha credibilidad.
Por eso creo que un escenario más o menos lógico puede ser de que para octubre que es cuando vuelven a darse los resultados empresariales del tercer trimestre serán muy buenos, no digo que superen el consenso del mercado, pero si serán buenos.
Los datos macroeconómicos quizás no tanto, pero si los empresariales, y por tanto, con esa subida de tipos procedente de un retraso en las cadena de fabricación, al cerrar las empresas no solo en China, si no es otro países de Asia en general, hará que los bancos centrales no puedan tener margen de maniobra y se queden quietos hasta que la situación mejore.
Es verdad que posiblemente en Europa hemos llegado al 70% de la población vacunada, pero no significa que el virus desaparezca o deje de seguir mutando y que tengamos que ver cómo evolucionan a su vez las nuevas vacunas para hacer frente a la situación.
Si piensas en invertir en largo las tesis creo que pueden seguir manteniéndose, pero debes atender bien a tu metodología y saber porqué lo haces.
Como siempre desde estas líneas te invito que des el paso de formarte, de adquirir unos conocimientos sólidos que te permitan poder tener tesis de inversión.
