Inicio de semana insulso. Tras una apertura alcista en Europa, la jornada fue perdiendo fuerza a medida que avanzaba hasta cerrar prácticamente plano (EuroStoxx-50 -0,03%). La revisión al alza de las perspectivas de inflación en la UEM por parte de la Comisión Europea (2023: +5,8% vs +5,6% ant. y 2024: +2,8% vs +2,5% ant.) unido al mal dato de Producción Industrial (-1,4% a/a vs +2,0% ant.) pesaron. En EE.UU. los principales índices fueron fluctuando hasta cerrar ligeramente al alza (S&P 500 +0,30%; Nasdaq 100 +0,55%).
Destacó la caída más fuerte en tres años del Empire Manufacturing (-31,8 vs 10,8 ant.) y los comentarios de varios miembros de la Fed
Bostic y Goolsbee sugerían la pausa en las subidas de tipos, mientras que Kashkari anticipaba que todavía había camino por recorrer contra la inflación. Hasta 2024 no esperaban la bajada de tipos. En bonos, repunte de TIRes (T-Note +3,505% +3,8 p.b.; Bund +2,304% +3,1p.b.). Fortalecimiento del euro frente el dólar hasta alcanzar 1,0874 (+0,23%). Por último, el crudo rebotó (Brent +1,4%; WTI +1,5%) tras la compra por parte de EE.UU. de 3M brr. para sus reservas estratégicas.
Solo 8 valores suponen el 100% de la subida del SP500 pic.twitter.com/ML0HZL0yix
— José Luis Cárpatos (@carpatos) May 15, 2023
Tabla con los datos de la evolución del mercado
Hoy: Ante la falta de estímulos, toma de beneficios
Los futuros apuntan a una apertura a la baja, tras unas cifras de consumo y actividad industrial chinas por debajo de lo esperado. Tampoco ayuda el tono hawkish de las actas del RBA, que contemplan la posibilidad de subir tipos +25p.b. en la próxima reunión.
La sesión irá perdiendo inercia a medida que se publiquen las referencias macro del día:
11h ZEW Sentimiento Económico alemán flojo (-5,0 esp. vs +4,1 ant.). Tercer mes en retroceso, lógico ante la incertidumbre en los mercados y el endurecimiento monetario. 14:30h Ventas Minoristas americanas decentes (+0,8% m/m esp. vs -0,6% ant.), aunque distorsionadas por las ventas de autos y gasolina. Seguirán mostrando el deterioro consecuente de las subidas de tipos y el cambio en los hábitos de consumo.
15:15h Producción Industrial americana floja (+0,0% m/m esp. vs +0,4% ant.) por la ralentización de la actividad.
Tabla con los datos de las claves del mercado de hoy
También tendrá lugar otra reunión para negociar la elevación el techo de deuda en EE.UU., seguramente sin resultados
Hablarán varios miembros de la Fed y Lagarde (BCE), pero la única intervención con riesgo es la de Barr, responsable de supervisión de la Fed, ante el Congreso (16h), porque debería defender una mejor supervisión de los bancos regionales americanos tras lo sucedido… Será otro día de consolidación y espera, sin problemas ni estímulos especiales.
