Índices bursátiles: Las cotizaciones del índice EuroStoxx-50 suben un 11,7% mientras que el índice IBEX-35 se eleva en un 14,2%, frente a las subidas del 3,4% en el índice S&P500 con el índice Dow Jones cayendo
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Evolución reciente: Las bolsas mantienen la tendencia positiva en 2023 y las discrepancias entre Europa y EE.UU. se amplían. El EuroStoxx-50 +11,7% e IBEX-35 +14,2%, frente al +3,4% del S&P500 y -1,5% del Dow Jones. Creemos que la situación actual de mercado es positiva, ya que parece tener descontado que la inflación será más difícil de controlar de lo inicialmente previsto. Buena prueba de ello son los indicadores de precios de la UEM que más allá de desacelerar, repuntan (IPC Francia y España) o se mantienen (IPC Alemania).
Estrategia de inversión: Antes de comentar la evolución de las carteras, queremos incidir en el mensaje de que nuestras preferencias siguen siendo más sectoriales que geográficas
Los sectores que más primamos son: financiero, tecnológico, renovables, consumo/lujo, autos premium e infraestructuras. En el mes, el IBEX-35 se revalorizó un +4,0%. La cartera de 20 valores prácticamente empata con el índice, quedándose atrás dos décimas en el mes. La de 10 valores supera al índice en medio punto porcentual, mientras que la de 5 valores se queda atrás en 2 puntos porcentuales. Sin embargo, en el acumulado del año las tres carteras baten al IBEX-35 con cierto margen: +1% la Cartera de 20 valores, +3,9% en la cartera de 10 valores y +2,3% en la de 5.
Principales cambios: Entran en la cartera de 20V Ferrovial e IAG
Ferrovial a pesar de que su cotización actual se sitúa próxima a su Precio Objetivo creemos que podría tener una buena evolución después de las caídas en febrero (-2,9%). IAG entra como consecuencia de unos buenos resultados, reducción de la deuda y la compra de Air Europa. Entra (Cartera 10 Valores) Santander que revisa los objetivos de rentabilidad y crecimiento al alza tras la publicación de su plan estratégico. Aumentamos así el peso al sector financiero.
Sale Mapfre tras la buena performance en el año (+12,4%)y sin muchos catalizadores a corto plazo.
El Ibex 35 arranca la semana sobre los 9200 puntos mirando al Brexit. Por @DiegoMorinV https://t.co/2eNvdjOjZf
— IG España (@IGEspana) February 27, 2023
Entran en la cartera de 5 Valores, Santander y Telefónica
Telefónica gracias a unos buenos resultados y guías 2023, acompañados de un entrono regulatorio y competitivo más favorable. Cambios de Peso: Cartera 20V: Caixabank (+1pp), Acerinox (+1pp), Telefónica (+1pp), Santander (+2pp) vs Cellnex (-2pp) Cartera 10V: Telefónica (+2pp) vs Cellnex (-2pp). Cartera 5V: Amadeus (-5pp) y Sabadell (-5pp) y equiponderamos todos los valores a 20pp.
Gráfico de los datos más relevantes del mercado de valores
