En el ámbito financiero, la perspectiva de un experto puede revelar un panorama profundo y esclarecedor sobre eventos cruciales que moldean los mercados globales. Nos sumergimos en la sabiduría de Jorge Tobares, un analista financiero destacado en TeleTrade, quien comparte su visión experta después de abordar las incisivas preguntas de FXMAG. Entre los temas abordados se encuentra el índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos, una variable clave que puede desencadenar olas en la política de la Reserva Federal y afectar las cotizaciones del dólar estadounidense. En esta reveladora entrevista, Jorge Tobares desentraña las complejidades de estos fenómenos interconectados y brinda perspicacia sobre su posible impacto en el panorama financiero global.
En un mundo financiero donde las decisiones estratégicas pueden desencadenar efectos dominó, las acciones hablan más fuerte que las palabras. David Battaglia, en su incisivo análisis, señala una intrincada red de consecuencias detrás de las ofertas y demandas aparentemente modestas. Una pequeña oferta podría desencadenar una reacción en cadena que elevaría los precios y desencadenaría la caída del dólar y los mercados bursátiles. La inquietante discrepancia entre la necesidad de reponer 180 millones de barriles y la capacidad de adquirir apenas 6 millones pinta un panorama sorprendente. Mientras los medios parecen ajenos a esta situación, Battaglia advierte que se avecina un resurgimiento de la inflación que podría acorralar a las autoridades a subir las tasas de interés, desafiando el sistema bancario mundial y convirtiendo la inflación en la pesadilla de la Reserva Federal. Sus observaciones llaman a la preparación ante un futuro económico incierto que podría redefinir las reglas del juego financiero.
No pueden siquiera hacer una oferta pequeña porque saben que el precio va a desencadenar una espiral de precios al alza y una caída del dólar y la bolsa.
— David Battaglia (@DBATTAGLIAYtube) August 7, 2023
Tienen que reponer 180 millones de barriles y tienes problemas para solo comprar 6 millones ????????????
Los medios no se hacen… pic.twitter.com/thRUFHceed
¿Cómo podrías comentar el índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos? ¿Puede tener algún impacto en la política de la Reserva Federal y en las cotizaciones del dólar estadounidense?
La inflación y el empleo son dos indicadores clave para la política de la FED. Por lo tanto, el regulador financiero estadounidense sigue muy de cerca estas estadísticas y, si es necesario, siempre está listo para ajustar su tasa monetaria.
El pronóstico de consenso de Wall Street no sugiere sorpresas desagradables al publicar el informe de inflación de julio este jueves. Se espera que los dos indicadores principales (el índice de precios al consumidor y el índice de precios al consumidor subyacente) muestren una dinámica de direcciones divergentes.
El IPC subyacente de EE. UU., es decir, el índice que excluye los precios de la energía y los alimentos, continuará con su tendencia desinflacionaria y descenderá del 4.8% a/a a 4.7% a/a. El IPC, que incluye los precios de la energía y los alimentos, por el contrario, debería subir del 3.0% a/a al 3.3% a/a por primera vez en un año. La razón del aumento del IPC está en la superficie. Fue en julio de 2022 cuando la inflación en EE. UU., luego de un pico en junio de 9.1% a/a, cayó a 8.5% a/a. Es decir, el efecto desinflacionario de la base alta de 2022 comienza a desvanecerse específicamente en julio, y será más difícil que el IPC de EE. UU. siga cayendo.
En la inflación subyacente, la situación es diferente. El pico aquí fue alcanzado en septiembre de 2022, por lo que el efecto de una base comparativa alta continuará teniendo un efecto desinflacionario en el IPC subyacente. Además, el mes pasado, por primera vez desde octubre de 2022, los precios del petróleo aumentaron un 15%, lo que tiene un impacto proinflacionario en el IPC y es neutral para el IPC subyacente, porque los precios de la energía no están incluidos en él.
Si los valores de pronóstico en el informe serán confirmados o estarán muy cerca de ellos, no se producirá un cambio significativo en la trayectoria esperada del aumento de las tasas de interés en los Estados Unidos
Los inversores a través del mercado de futuros ya han establecido los números de inflación pronosticados. Por el momento, implican que la FED terminó el ciclo de aumento de la tasa de interés en 5.50% y con una probabilidad de un 41% comenzará a reducirla en marzo de 2024 con un primer paso de 0.25 puntos porcentuales.
Por supuesto, si los valores reales estén muy por encima o por debajo del pronóstico de consenso, las expectativas del mercado de futuros también serán corregidas. En el caso de una inflación más alta en julio, las “apuestas” de los inversores para otro aumento de 0.25 puntos porcentuales por parte de la FED aumentarán ligeramente. Y con una inflación más baja en los Estados Unidos, la probabilidad de una primera medida para flexibilizar la política monetaria aumentará en marzo de 2024, o incluso en enero.
Pero en ambos casos, el regulador financiero estadounidense seguirá esperando otro informe de inflación. Y solo con la confirmación de cambios notables en la dinámica inflacionaria en agosto, la FED comenzará a señalar un posible ajuste del pronóstico actual.
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