El par de divisas GBP/USD experimentó pérdidas mínimas durante la semana actual. Este resultado puede entenderse desde dos perspectivas. En primer lugar, es lógico ya que la reunión del BCE y la caída del euro no afectan directamente a la libra esterlina. En segundo lugar, históricamente ha habido una fuerte correlación entre el euro y la libra. En consecuencia, sigue siendo evidente que la libra continúa mostrando un crecimiento significativamente más fuerte que el euro y muestra una gran reticencia a sufrir una corrección notable. Este comportamiento podría atribuirse al enfoque monetario más asertivo del Banco de Inglaterra. Sin embargo, vale la pena señalar que la tasa de interés de la Reserva Federal también está aumentando y actualmente supera la del BOE. Hemos señalado esto repetidamente a los comerciantes. Por lo tanto, la falta de una corrección significativa del par GBP/USD parece ilógica e injustificada.
Gráfico de las cotizaciones del tipo de cambio Libra Dólar (GBPUSD)
La inflación en los Estados Unidos ya ha disminuido al 3 %, y la inflación subyacente puede recuperarse para fin de año, lo que indica una menor necesidad de mantener tasas de interés altas. Mientras tanto, el Banco de Inglaterra probablemente tendrá que mantener sus tasas en niveles máximos durante un período prolongado para aproximarse al nivel de inflación objetivo. Si el mercado presta poca atención al dólar, puede desencadenar una fuerte ola de ventas hacia finales de año. Por lo tanto, a pesar del deseo de correcciones, la realidad objetiva sugiere que, dada la actitud actual del mercado frente al contexto fundamental, el dólar puede seguir cayendo durante un período prolongado. En el marco de tiempo de 24 horas, el par apenas se ha asentado por debajo de la línea crítica, y la caída total desde el pico reciente es de 300 puntos "irreales". Todavía tiene que lograr estabilizarse por debajo del nivel de Fibonacci del 61,8%. Actualmente, no vemos ninguna señal de que la tendencia alcista termine. Algunas indicaciones están presentes en plazos más bajos, pero podrían atribuirse a una simple corrección o retroceso.
Como resultado, la posición neta de los comerciantes no comerciales disminuyó en 4,8 mil contratos durante la semana, pero continúa creciendo en general. La posición neta ha estado aumentando constantemente durante los últimos diez meses, al igual que la libra esterlina. Nos acercamos a un punto en el que la posición neta ha crecido demasiado como para esperar un mayor crecimiento del par. Debería comenzar una caída prolongada de la libra. Los informes COT todavía permiten un ligero fortalecimiento de la moneda británica, pero a medida que pasa cada día, se vuelve más y más difícil de creer. Es difícil determinar la base del mercado para continuar comprando. Es cierto que actualmente solo hay unas pocas señales técnicas de venta. La moneda británica ha subido un total de 2800 pips desde sus mínimos absolutos alcanzados el año pasado, lo cual es sustancial. Sin embargo, un mayor crecimiento sería más lógico con una fuerte corrección a la baja. Sin embargo, la lógica hace tiempo que desapareció de los movimientos de la pareja. El mercado ve el telón de fondo fundamental desde una perspectiva unilateral, pasando por alto todos los datos que respaldan al dólar. El grupo "No comercial" tiene actualmente 105,5 mil contratos de compra y 46,5 mil contratos de venta. Seguimos siendo escépticos sobre el crecimiento a largo plazo de la moneda británica, pero el mercado persiste en comprar y el par sigue subiendo.
Los índices de actividad comercial moderadamente neutrales en los sectores de servicios y manufactura disminuyeron en comparación con el mes anterior, pero no tan abruptamente como en la UE. La Reserva Federal celebró una reunión en EE. UU. y los resultados pueden interpretarse de varias maneras. Creemos que no tiene sentido esperar un tono de línea dura por parte de Powell, dado el tipo de interés actual del 5,5 %. Sin embargo, el mercado volvió a interpretar las declaraciones de Powell como una promesa de cinco subidas de tipos más, lo que provocó la caída del dólar tras la reunión. Durante la semana, el dólar también experimentó una ligera caída. En consecuencia, el análisis de los fundamentos y la macroeconomía ofrece poca información, ya que en la mayoría de los casos, la moneda estadounidense continúa depreciándose. Plan de negociación para la semana del 31 de julio al 4 de agosto: El par GBP/USD enfrenta dificultades para establecer una nueva corrección. Cada nuevo intento de corregirse a sí mismo parece bastante débil. El precio está por encima de todas las líneas del indicador Ichimoku (excepto la crítica), que técnicamente permite considerar posiciones largas. Si el precio se consolida por encima de la línea Kijun-sen, puede indicar una posible reanudación de la tendencia alcista. El crecimiento puede ser errático, débil, inercial o ilógico.
En cuanto a la venta, actualmente debe haber razones técnicas para respaldar tal postura. Aunque el precio se ha consolidado por debajo de la línea Kijun-sen, la calidad de esta consolidación es evidente en la ilustración anterior. Participar en la venta en una tendencia alcista tan fuerte es arriesgado e imprudente. Por otro lado, comprar sin comprender las razones detrás del aumento de la libra y cuándo terminará su "recuperación" también es una empresa dudosa. La situación es atípica y abiertamente estancada. Es recomendable negociar el par intradía o en marcos de tiempo más bajos. Explicaciones para la ilustración: niveles de soporte y resistencia, niveles de Fibonacci: estos sirven como niveles objetivo al abrir posiciones de compra o venta. Los niveles de Take Profit se pueden establecer alrededor de ellos. Indicadores: Ichimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5). Indicador 1 en los gráficos COT: indica el tamaño de la posición neta para cada categoría de comerciante. Indicador 2 en los gráficos COT: muestra el tamaño de la posición neta para el grupo "No comercial".
