Viernes 7 de enero, el mercado no sabe que rumbo tomar, en la apertura el mercado el Dax40 se dejaba algo más del 0.50% , en estos momentos ha recuperado posiciones, pero todavía se encuentra en terreno negativo, el Ibex35 por su parte lleva un movimiento correctivo del 0.69%. Está claro que el cambio de dirección en la política monetaria de la Fed está asustando a los inversores, pero en realidad no se esperar que esas políticas se lleguen a realizar
Inversores con muchas dudas
El mercado sigue la influencia negativa de las nuevas noticias recientes en relación conque la Fed pueda iniciar la reducción de su balance, por lo que sigue en proceso de quitarse valores malos de encima. Ayer uno de los miembros del comité, echó más leña al fuego cuando reconoció que efectivamente están pensando en reducir su balance, aunque eso sí dijo que sería pasivo, es decir a base de no renovar los bonos que vayan venciendo. Pero eso no fue ningún consuelo para el mercado que se asustó más.
- Las dudas sobre si la Fed va acertando sigue subiendo y más tras ver el dato del ISM de servicios de ayer. Siguen los temores a que estén entrando a ponerse duros justo cuándo el ciclo se esté girando y la inflación vaya a moderarse.
- Hoy JP Morgan decía que la variante ómicron está presionando negativamente a la economía, especialmente a servicios y que esto podría hacer bajar la inflación junto con la posible mejora en los cuellos de botella, según muestran algunos indicios.
- En la sombra el mercado, realmente lo está pasando muy mal, aunque los índices están muy distorsionados por unos pocos grandes valores y no reflejan la realidad.
Gráfico actualizado del Nasdaq100, en una temporalidad diaria. En los últimos días el índice tecnológico ha sufrido una caída de más del 3%
Más del 40% de los valores del Nasdaq Composite bajan más del 50% desde máximos. Hay una especie de crash encubierto que los distorsionados índices no reflejan.
- Los bonos siguen con muchos problemas y el bono americano a diez años está en una rentabilidad del 1.73% y ayer llegó a tocar el 1.75%. Los tipos de interés a largo plazo suben una vez que la Fed ha sentenciado que multiplicará sus esfuerzos para luchar contra la inflación.
¿Qué podemos esperar del calendario económico para el día de hoy?
En Asia, los miedos a un colapso inmobiliario vuelven a un primer plano, después de que Reuters haya publicado que la promotora Shimao no ha honrado el pago de un crédito . La compañía se ha hundido un 7% en la bolsa de Hong Kong. El índice de referencia de este mercado, sin embargo, ha subido un 1.7% , mientras que el Nikkei japonés ha concluido con un casi inapreciable descenso del 0.03%.
Por el lado de Europa, la agenda macroeconómica está cargada. Se ha conocido el dato del IPC de la zona euro, que marcó un récord del 5% en diciembre, también hemos conocido los datos de las ventas minoristas de la UE del mes de noviembre con un dato muy por encima del previsto por el mercado (7.8% frente al 5.5% esperado por el mercado). También hemos tenido los datos de producción indutrial del mes de noviembre en Francia con un dato muy por debajo de lo esperado por el mercado (-0.4% frente al 0.5% esperado por el mercado), en Alemania el dato de la producción industrial del mes de noviembre también resultó muy por debajo a lo esperado por el mercado (-0.2% frente al 1% esperado por el mercado).
En Estados Unidos el dato más importante lo tendremos a las 14:30 hr (hora de España) y será el dato del cambio de empleo no agrícola, en el consenso se espera un dato de creación de nuevos empleos que ronde las 400.000 nuevas contrataciones. Tal y como están las cosas respecto a la Fed, un dato muy por encima a lo previsto va a asustar al mercado, que pensará que la Fed va a ser muy dura, mientras que una cifra mucho peor podría tranquilizar algo los ánimos.
