El año se ha iniciado con fuerza en los mercados; el índice Ibex35 se revalorizó un +9,8% en enero... ¿Cuántos dólaes cotizan las acciones BBVA?
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El año se ha iniciado con fuerza en los mercados. Destacaríamos dos factores que han contribuido a este comportamiento; por un lado, la menor percepción de riesgo (especialmente respecto al gas en Europa) y por otro, la moderación de las tasas de inflación.
En este entorno los bancos centrales pueden ser menos agresivos en el proceso de subida de tipos de interés, mientras ganamos visibilidad sobre sus expectativas a futuro.
Los seis bancos cotizados que forman parte del Ibex 35 tendrán que abonar a las arcas públicas españolas hasta 1.200 millones de euros este año en concepto del nuevo impuesto extraordinario que aprobó el Gobierno según cálculos de EP
— Droblo ???????? (@droblo) February 3, 2023
El Ibex35 se revalorizó un +9,8% en enero
Nuestras carteras baten ampliamente a su índice de referencia, especialmente la de 5 valores +14,2%,la de 10 valoresun +13%y la de 20 valoresun +11%. Estrategia de inversión: Mantenemos nuestra opinión sobre que 2023 será un año pro-bolsas, aunque la velocidad de revalorización inicial haya sido más fuerte de lo esperado. Nuestras preferencias son más sectoriales que geográficas en estos momentos, con prioridad hacia financieras,tecnología, renovables, consumo/lujo, autos premium e infraestructuras.
Graficos con datos de interés
Principales cambios:
Aumentarmosel peso de tecnología y financieras. Entra Amadeus en las tres CMA españolas, salen IAG (Cartera de 20 y 10V,tras el rally del 37,4% en enero) y Telefónica (Cartera 5V, con un perfil más bond-proxy y menor atractivo relativo de la RpD vs la renta fija). Amadeus incrementa la exposición selectiva a tecnología, vinculada al turismo.
El valor cotiza todavía claramente por debajo de los niveles pre-pandemia
Entra BBVA (Cartera 10 Valores), aumentando el peso del sector financiero, sale Logista. Cambios de Peso: Cartera 20V: BBVA (+2pp) y Sacyr (+2pp) vs Logista (-2pp) e Iberdrola (-2pp). Cartera 10V: Mapfre (+1pp) y AMS (entra con +3pp vs la posición inicial de IAG) vs Iberdrola (-1pp) y Telefónica (-3pp) Cartera 5V: Iberdrola ponderación del 20% (-5pp) y Amadeus 25% (+5pp vs posición inicial de la sustituída Telefónica).
