El Banco Central Europeo decidió detener el proceso de endurecimiento de la política monetaria. El jueves 26 de octubre, el Consejo de Gobierno del BCE dejó sin cambios los tres principales tipos de interés del BCE.
El Banco Central Europeo decidió dejar sin cambios los tipos de interés en su reunión del 26 de octubre. Como resultado, el tipo de depósito del BCE se mantiene en el 4%, el tipo de la operación principal de refinanciación en el 4,50% y el tipo de interés en el 4,75%.
Por lo tanto, nos encontramos ante una pausa en el ciclo de endurecimiento de la política monetaria del BCE tras una serie de aumentos en reuniones anteriores del Consejo de Gobierno. Anteriormente, en septiembre, el banco central decidió aumentar los tipos de interés en 25 puntos básicos.
Fuente: tradingview.com
"Por primera vez este mes, el Banco Central Europeo se enfrentó a una elección casi obvia", comentaron los analistas de ING Think incluso antes de la decisión del BCE.
"(...) En los últimos 16 meses, no ha habido mejor momento que ahora para una pausa en los aumentos de tipos para el BCE", dijo Carsten Brzeski, analista de ING Think.
“El tono moderado de la comunicación del BCE ya estaba presente, al menos a los ojos del mercado, en la reunión de septiembre. Sin embargo, en los días posteriores a esta reunión, los representantes del BCE intentaron sonar más agresivos, enfatizando que el fin de los aumentos de tipos no necesariamente se había alcanzado", agregaron.
"El Consejo de Gobierno decidió hoy dejar sin cambios los tres tipos de interés clave del BCE. La información que llega es en gran medida coherente con su evaluación anterior de las perspectivas de inflación a medio plazo", se lee en la declaración del BCE que acompaña a la decisión monetaria del 26 de octubre.
"Todavía se espera que la inflación se mantenga demasiado alta durante demasiado tiempo y que las presiones sobre los precios internos sigan siendo fuertes. Al mismo tiempo, la inflación disminuyó significativamente en septiembre, entre otras cosas debido a importantes efectos de base, y la mayoría de los indicadores de inflación básica continuaron debilitándose. Las anteriores subidas de los tipos de interés introducidas por el Consejo de Gobierno siguen teniendo un fuerte impacto en las condiciones de financiación. Esto debilita cada vez más la demanda y, en consecuencia, frena la inflación", se lee más adelante en la declaración del Banco Central Europeo.
"El Consejo de Gobierno se ha comprometido a garantizar que la inflación vuelva pronto a su objetivo a medio plazo del 2%. Sobre la base de su evaluación actual, el Consejo de Gobierno considera que los tipos de interés oficiales del BCE se encuentran en niveles que, si se mantienen durante un período suficiente de "Las futuras decisiones del Consejo de Gobierno garantizarán que los tipos de interés oficiales del BCE se mantengan en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario", añadió.
El próximo martes, Eurostat publicará estimaciones preliminares de la tasa de inflación medida por el IAPC de la zona del euro para octubre. Los analistas de UniCredit pronosticaron que la inflación general se desaceleró significativamente hasta el 3,2% interanual en comparación con el 4,3% de hace un mes. Este sería el nivel más bajo desde agosto de 2021.
"Creemos que los precios de la energía representarán aproximadamente la mitad del ajuste a la baja en la inflación general, debido principalmente a grandes efectos de base. Es probable que la inflación subyacente y los precios de los alimentos impulsen la mitad restante de la desaceleración, con contribuciones ampliamente similares", economistas de UniCredit comentó.
Fuente: Economía Comercial
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"Esto probablemente reflejará una desaceleración de los precios tanto de bienes como de servicios, en consonancia con los indicadores de encuestas que apuntan a un enfriamiento de los precios de producción de las empresas", señalaron los analistas de UniCredit.
“La inflación cayó más de lo esperado en septiembre, los rendimientos de los bonos aumentaron y nuevas fuentes de riesgo geopolítico afectarán las perspectivas de crecimiento. Los precios más altos del petróleo pueden retrasar el regreso de la inflación de la zona del euro al 2% más allá de finales de 2025, pero esto probablemente será una preocupación para diciembre, cuando se publicarán nuevas previsiones de los expertos", señalaron los analistas de ING Think.
"Los mercados han aceptado en gran medida el mensaje del BCE de que las tasas de interés han alcanzado niveles lo suficientemente altos como para llevar la inflación nuevamente al objetivo si se mantienen durante el tiempo suficiente", agregaron.
El tipo de cambio euro/dólar (EUR/USD) cayó a 1,053 dólares el jueves, aunque el martes alcanzó casi 1,07 dólares.
Octubre resultó ser una ruptura en la tendencia a la baja del tipo de cambio del euro. Desde julio de este año hasta finales de septiembre, el euro se depreció frente al dólar casi un 7%.
Fuente: tradingview.com
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“Esperamos que el tipo EUR/USD fluctúe alrededor de 1,05-1,06 dólares antes y después de la reunión del BCE. El lado del dólar y los acontecimientos geopolíticos pueden tener un mayor impacto en el desarrollo del mercado corto", dijeron los analistas de ING.
El jueves 26 de octubre a las 15:30 horas, junto a Daniel Kostecki de CMC Markets, comentaremos la decisión del BCE, así como los datos del PIB de Estados Unidos, en el canal FXMAG. ¡Te invitamos!
