El índice Standard & Poor's 500 inicios el año de manera positiva, pero se ha venido opacando en las últimas sesiones, ya que se han subido 25 puntos básicos la semana pasada, y la Reserva Federal no parece aflojar en la política monetaria. Descubre más sobre la situación actual del mercado. Los participantes del mercado ya no creen en Fed, y esperan que se ajusten a los datos macroeconómicos para ceder terreno en las políticas restrictivas.
El rally del Standard & Poor's 500
El índice se ha beneficiado por la bajada de la inflación, ya que genera una menor presión en los rendimientos de los bonos en Estados Unidos, y aumenta el apetito en activos de riesgo. El mercado se va ajustando a los datos de inflación, el próximo 14 de febrero se publicará el dato de inflación anual para el mes de enero, y el mercado espera que el dato baje al 6,2% anual.
Posibles escenarios con el dato de IPC
La inflación, de sorprendernos a la baja el mes de enero, es factible que se siga el patrón de los meses anteriores, lo que generaría que los rendimientos de los bonos en Estados Unidos bajen, y los activos de riesgo se beneficien.
El dato de inflación de salir alto en el mes de enero, o que siga en el 6.5%, generaría que los rendimientos de los bonos en Estados Unidos subieran, y afectara los activos de riesgo.
Pronóstico en el corto plazo del Standard & Poor's 500
Los participantes del mercado han aprovechado los fundamentales de la semana pasada para recoger ganancias, lo que ha generado una estructura correctiva en el índice a favor de los vendedores en las últimas sesiones. El índice está marcando máximos decrecientes, al unirlos forma una línea de resistencia, la cual puede el índice puede visitar para luego caer en la zona de los 4146.93 puntos, y buscar la zona del soporte de los 4040.05 puntos.
La corrección planteada no implica un cambio del rally, solo se buscan zonas claves de soporte de la estructura del rally alcista de este año. El mercado podría encontrar un catalizador la próxima semana con el dato de IPC a favor o encontrar del riesgo.
El informe de nóminas del viernes cambió un poco el panorama para las expectativas de los fondos federales. El jueves, los operadores descontaban tasas máximas por debajo del 4,9 % y 50 pb de recortes de tasas para fin de año. Hoy, están descontando tasas máximas del 5,1 % y menos de 30 pb de recortes de tasas.
Friday's payrolls report changed the landscape a bit for Fed funds expectations. On Thursday, traders were pricing in peak rates below 4.9% and 50bp of rate cuts by yearend. Today, they're pricing in peak rates of 5.1% and less than 30bp of rate cuts. pic.twitter.com/s6wXcAknhC
— Lisa Abramowicz (@lisaabramowicz1) February 6, 2023
