Bolsas y TIRes al alza, ¡cuidado con el IPC alemán y Deflactor americano! Los principales índices cerrando ligeramente al alza como el índice EuroStoxx-50, el índice SP500, el índice FTSE 100, el Ibex 35 o el CAC40
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Sesión tranquila en Europa, con los principales índices cerrando ligeramente al alza (EuroStoxx-50 +0,24%). Sólo conocimos una Confianza Económica que sigue recuperándose, aunque todavía en niveles débiles. En EE.UU. los índices fueron cogiendo tracción a medida que avanzaba la sesión (S&P 500 +1,96%).
Los motivos fueron: Los buenos resultados de Meta (+14%), que contagiaron a toda la tecnología (Nasdaq 100 +2,76%); El PIB 1T 2023 de EE.UU. (+1,1% t/t an. vs +2,6% ant.), que mostró la desaceleración de la economía, incluso mayor de lo previsto, penalizada por la Inversión y una reducción de Inventarios. Esta ralentización era una muestra más del impacto del endurecimiento de la política monetaria de la Fed y apoyaba la idea de una última subida de +25p.b. en la reunión del 3 mayo hasta el rango 5,00%/5,25%. El comienzo del ciclo de bajadas de tipos, en cambio, podría retrasarse en vista del repunte del Deflactor del PIB (+4,0% vs +3,9%), que indicaba una inflación más persistente, y la aceleración del Consumo (+3,7%). Esto fue recogido con repuntes en las TIRes de los bonos (Bund +6p.b. +2,455%; T-Note +7p.b. +3,523%) y un retroceso del euro contra el dólar hasta niveles de 1,1030.
Tabla con los datos de la evolución del mercado
Viernes clave: IPC alemán y Deflactor americano
Los futuros indican una apertura alcista, pero el desenlace final dependerá del IPC alemán (14h; abril) y del Deflactor de Consumo o PCE americano (14:30h; marzo), que deberían continuar moderándose (+7,3% desde +7,4% y +4,1% desde +5,0%, respectivamente) y así reforzar la expectativa de que la Fed aplicará su última subida de tipos el próximo miércoles, hasta 5,00/5,25%.
En Europa esto no está tan claro, a pesar de la ralentización de la economía (hoy 11h PIB UEM +1,4% esperado vs +1,8% anterior), y el BCE podría aplicar otra subida en junio, además de la de la semana que viene (hasta 3,25/3,75%).
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— #SalaParaTraders (@SalaParaTraders) April 28, 2023
En el frente corporativo, Amazon batió expectativas anoche, pero terminó cayendo -2% al anticipar desaceleración de su negocio en la nube
Intel publicó post-cierre NY cifras buenas y guidance aceptable, subiendo +5% en el after market. Esta mañana Mercedes bate expectativas y confirma guidance. Etc. La excepción negativa es Snapchat, que publicó cifras malas anoche con el mercado ya cerrado, cayendo -18% en el after market. En definitiva, la sesión arrancará subiendo algo, pero su desenlace dependerá de la inflación alemana y americana. En todo caso, movimientos estrechos porque los soportes son buenos, pero las subidas adicionales cuestan.
