Hay miedo en el mercado de valores estadounidense, según la última lectura del indicador "Fear and Greed" desarrollado por CNN. Mientras tanto, las empresas de valor son las más baratas en 30 años, según el análisis de Bloomberg.
- El dominio de 7 empresas "Big Tech" en el mercado americano es cada vez más visible
- Como resultado, muchos analistas ya hablan de los “Magnificent 7” o del “S&P 7”.
- Esto no es un avance positivo para el mercado estadounidense.
El mercado estadounidense se acerca al "miedo extremo"
Después de una caída constante en los últimos días, el indicador "Miedo y codicia" se ha detenido en 26 puntos, que representan el "miedo". Un resultado tan bajo está muy cerca del límite del área de "miedo extremo".
El panorama energético global está en el centro de la escena, con declaraciones impactantes tanto del presidente Putin como del presidente Biden. Putin insta a llegar a un acuerdo con las compañías petroleras, subrayando la urgencia de la situación. Por su parte, el presidente Biden advierte sobre un cierre inevitable, señalando la necesidad de abordar la cuestión energética con premura y determinación. Estas declaraciones están generando un fuerte impacto en los mercados y subrayan la importancia crítica de las decisiones a tomar en el ámbito energético a nivel mundial.
Indicador “Miedo y Avaricia” (27/09/2023)
Fuente: CNN
La última vez que el indicador "Miedo y codicia" tuvo un valor tan bajo fue hace más de 6 meses: en marzo de 2023:
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Indicador “Miedo y Avaricia” (27/09/2023)
Fuente: CNN
Septiembre suele ser un mes débil para las acciones estadounidenses. Desde 1945, el índice S&P 500 ha caído un 0,7% en promedio durante el noveno mes del año. Debido a esta relación se acuñó el término "Efecto Septiembre".
Parece que ese también será el caso esta vez. Sólo quedan 3 sesiones hasta fin de mes y el S&P 500 está actualmente un 5,19% por debajo desde principios de septiembre.
A pesar de la corrección de este mes, el índice de referencia estadounidense todavía está un 11,3% por encima de su precio de cierre de 2022. Hasta ahora, definitivamente ha sido un buen período para las empresas en crecimiento. Desafortunadamente, no es muy favorable para los del grupo "valor".
Las empresas de “valor” son las más baratas en 30 años
El índice MSCI US Value, que incluye las grandes y medianas empresas estadounidenses de valor, ha perdido un 2,1% de su valor desde principios de este año.
Precio del índice MSCI US Value (27/09/2023)
Fuente: tradingview.com
Además, según un análisis elaborado por Bloomberg, las empresas de valor son actualmente las más baratas en 30 años. Estas estimaciones se obtienen en función de la relación P/E del índice MSCI US Value (que recopila empresas de "valor") y la relación P/E del índice MSCI US Growth (que recopila empresas de "crecimiento"):
Parece que la bolsa estadounidense es un mercado de dos velocidades. No sólo en el caso de la relación “valor-crecimiento”.
Dominación de los "Siete Magníficos" en Wall Street
Sólo siete empresas que componen el S&P 500 representan casi el 30% de la capitalización de mercado del índice. Estas empresas incluyen gigantes como Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Nvidia y Tesla. Su posición dominante en el mercado le valió a este grupo el nombre de "Magnificent 7".
Este fenómeno provoca distorsiones en la imagen del propio índice, que cada vez es menos representativo del estado actual de la economía estadounidense, especialmente en lo que respecta al sector industrial. Como dijo a FXMAG Łukasz Klufczyński, analista de InstaForex, esto también es una amenaza importante.
“Basta decir que las siete entidades más grandes: Apple, Microsoft, Alphabet (propietaria de Google), Amazon, Nvidia, Tesla y Meta, han experimentado un crecimiento este año del 40% al 180% en comparación con las otras 493 empresas cuyos resultados combinados son esencialmente planos. El dominio de la tecnología en los últimos meses se ha vuelto sorprendente”. - enfatizó el analista de InstaForex.
“Pero bajo la superficie, cuando los inversores se centran en unas pocas acciones, se oculta una debilidad más amplia del mercado. La concentración excesiva también plantea serias preocupaciones en materia de valoración”. - dijo Łukasz Klufczyński para FXMAG.
"Agregaré también que centrarse en un sector, en este caso el tecnológico, nunca es bueno; la crisis bancaria nos lo recordó efectivamente, lo que provocó el pánico en la industria, y recordemos también la burbuja de las puntocom", dijo. agregado.
Los bonos en EE.UU. son cada vez más baratos
En septiembre, los bonos americanos también cayeron junto con las acciones. Los precios de los bonos a 2, 10 y 20 años cayeron.
En el caso de un ETF de bonos a más de 20 años, ¡su precio está en el nivel más bajo desde 2011! En tres años, los precios cayeron un 50%.
“A pesar del regreso de la volatilidad, los bonos están siendo aplastados por una de las peores presiones de venta de la historia. Las tasas de interés más altas y los niveles récord de déficit presupuestario han devastado los bonos”. - comentaron los analistas de The Kobeissi Letter.
