En poco más de un año, la onza de oro podría subir un 11%, según una previsión de JPMorgan. Y cuanto peor le vaya a la economía estadounidense, mejor será para el oro y más puede subir su cotización, enfatizan analistas de este banco.
- Este es un buen momento para invertir en oro, cree el banco JPMorgan.
- Cuanto peor esté la economía de EE. UU., más puede subir el precio del oro.
- Las instituciones, incluidos los bancos centrales, comprarán oro por capricho.
$2,175 por onza. Este es el precio promedio de una onza de oro en el cuarto trimestre de 2024. Esto es lo que predice el Director Ejecutivo de Mercados Globales de Productos Básicos de JP Morgan, Greg Shearer. Esto representaría un aumento del 11% sobre el precio actual.
Cuanto peor es la economía de EE. UU., mejor es para el oro
Greg Shearer predice el fin del ciclo de subidas de tipos de la Reserva Federal (Fed) tras la reunión del FOMC de julio. Luego viene una serie de recortes hasta mediados de 2024.
David Battaglia, un influyente analista financiero, nos recuerda la significativa alza que experimentó el precio del oro tras la aprobación del ETF SPDR GOLD TRUST. Este acontecimiento, considerado un hito en el mundo de las inversiones, provocó un notable impulso en el valor del oro. Su perspectiva entusiasta en cuanto a estas tendencias del mercado atrae la atención de inversores y entusiastas por igual, anticipando futuras oportunidades y emocionantes movimientos en ambos mercados.
No olvidar todo lo que subió el precio del oro con la aprobación del ETF SPDR GOLD TRUST.#BTC ???????????? pic.twitter.com/Z7hjeBFsqd
— David Battaglia (@DBATTAGLIAYtube) July 26, 2023
“Estamos en un muy buen momento para invertir en oro. Creemos que ahora tener oro y asignarlo a largo plazo no solo es un diversificador de ciclo tardío, sino también una cobertura de capital que funcionará mientras miramos los próximos 12 a 18 meses", afirma Shearer.
Curiosamente, el analista de JPMorgan cree que el Rey de los Metales tiene un mayor potencial de crecimiento, más grande (más profunda) la economía estadounidense caerá en recesión. Porque cuanto más profunda sea la recesión, más tendrá que bajar la Fed las tasas de interés, lo que es más favorable para el oro.
Según la previsión de JP Morgan, el precio de la onza de oro promediará alrededor de USD 2.012 en la segunda mitad de este año. Esto significa que el mercado continuaría con la tendencia observada en el primer semestre de 2023. XAUUSD aumentó un 5,4% en los primeros 6 meses del año.
Si bien un número creciente de analistas convencionales cree que EE. UU. está fuera de las garras de la recesión, dado el crecimiento del PIB de EE. UU. mucho más fuerte de lo esperado en el segundo trimestre y la fortaleza continua del mercado laboral, la Fed elevó las tasas de interés a su nivel más alto desde 16 años. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dice que los economistas del banco central ahora predicen una desaceleración notable en el crecimiento económico a partir de finales de este año, pero dada la resistencia reciente de la economía, ya no anticipan una recesión.
Sin embargo, hay muchas señales de una recesión inminente. Entre ellos se encuentran lecturas de PMI muy débiles, una curva de rendimiento invertida y un número creciente de insolvencias corporativas. Mientras tanto, la Fed le ha quitado al mercado un “combustible” muy importante, el dinero barato, señala el analista de JPMorgan. “La economía se construyó sobre tasas de interés artificialmente bajas y flexibilización cuantitativa. Vimos lo que le sucede a una economía sobreapalancada cuando la Fed retiró el dinero fácil del mercado en 2008. Hoy, la situación es mucho peor que entonces, con más deuda y más malas inversiones corporativas”, dijo Shearer.
EE. UU. - PMI (industria)
Fuente: Trading Economics
EEUU – quiebra de las empresas
Fuente: Economía Comercial
Las instituciones tienen hambre de oro
Shearer reconoció que los gerentes han aumentado significativamente sus posiciones largas netas en futuros de oro este año, pero el comercio aún no está demasiado "lleno". En su opinión, las instituciones -incluidos los bancos centrales- seguirán diversificando sus carteras y protegiéndose del riesgo geopolítico. Usarán oro para esto y se desharán del USD. "Realmente existe un gran deseo entre los inversores institucionales de invertir en oro y la necesidad de deshacerse de las monedas", señala Shearer.
Las reservas de oro de los bancos centrales aumentaron en 228 toneladas en el primer trimestre de 2023, un 38 % más que el récord anterior establecido en el primer trimestre de 2013. Según la Encuesta de reservas de oro de los bancos centrales de 2023 publicada por el Consejo Mundial del Oro, el 24 % de los bancos centrales planea agregar más oro a sus reservas durante los próximos 12 meses. Y el 71% de los bancos centrales encuestados cree que el nivel general de reservas globales aumentará en los próximos 12 meses (aumento de 10 pp. a/a).
Bancos centrales sobre el precio del oro (12 meses)
Fuente: Gold.org
Bancos centrales – compra del oro
Fuente: Gold.org
