El inicio de la sesión del jueves ha sido positivo: las bolsas europeas han subido alrededor de un 1% y los futuros estadounidenses no se han quedado atrás. Que esto dure hasta el final de la sesión dependerá en última instancia del informe de inflación de EE.UU., que se publica poco antes de la campana de apertura en Wall Street. Para que la Reserva Federal se plantee una nueva subida de tipos, es necesario que ocurra algo importante, ya que en los últimos meses ha adoptado un enfoque más gradual.
Una nueva subida en septiembre podría alarmar a los inversores y sugerir que el banco central tiene mucho más que hacer, lo que no sería realmente coherente con una inflación general en torno al 3% y una subyacente por debajo del 5%. Un fuerte repunte de la inflación, sobre todo de la subyacente, podría poner nerviosos a los inversores, pero tendría que ser sustancial para plantearse una subida el mes que viene.
Otro informe prometedor, especialmente si vuelve a batir la inflación general y la subyacente, podría volver a contagiar el entusiasmo a los mercados. Especialmente si la cifra principal cae por debajo del 3%, lo que, desde una perspectiva psicológica, podría ser un gran momento. De repente, el objetivo del 2% parece estar al alcance de la mano, aunque, en realidad, si el índice subyacente se sitúa en torno al 5%, eso no es sostenible.
El impulso se desvanece mientras el petróleo ronda máximos de 2023
Los precios del petróleo han vuelto a estabilizarse hoy tras otro comienzo de semana agitado, aunque ampliamente alcista. Ahora cotizan en torno a sus niveles más altos del año y cabe preguntarse si los recientes anuncios de Arabia Saudí y Rusia, combinados con unas mejores perspectivas económicas, serán suficientes para elevar el precio hasta nuevos máximos de 2023, y por encima de los 90 dólares en el caso del Brent.
David Battaglia, un observador atento de los movimientos financieros, comparte su perspicaz visión sobre el reciente ascenso del oro tras la introducción del ETF del oro GLD. Su intrigante comparación invita a la reflexión: ¿qué efecto podría tener un producto similar en el precio de Bitcoin? La creación del ETF GLD marcó un hito en la industria, transformando la forma en que los inversores acceden y participan en el mercado del oro. Antes de su lanzamiento, la inversión en oro estaba limitada a lingotes físicos o contratos de futuros, excluyendo a muchos inversores individuales y minoristas. Sin embargo, el GLD abrió nuevas puertas al permitir a inversores de diversas categorías adquirir acciones respaldadas por oro físico.
Que bonita la subida del oro luego de la creación del ETF del oro GLD, ahora imagina lo que puede hacer al precio de #Bitcoin un producto similar.
— David Battaglia (@DBATTAGLIAYtube) June 19, 2023
(El lanzamiento del ETF GLD tuvo un impacto significativo en el precio del oro. Antes de su lanzamiento, los inversionistas… pic.twitter.com/32gnI5j8wm
Una cosa notable es que el repunte de las dos últimas semanas ha ido acompañado de un impulso decreciente. Aunque no es necesariamente un indicador bajista en sí mismo, sí sugiere que podríamos estar viendo cierta recogida de beneficios al acercarnos a esos máximos y antes del informe del IPC. Esto podría cambiar después de la publicación si vemos un informe realmente prometedor, pero por ahora, esta divergencia es sin duda una señal de alarma.
La venta masiva de oro se detiene antes de los mínimos de junio
El oro parece estar estabilizándose un poco antes del informe del IPC de EE.UU., con los operadores prestando mucha atención al resultado, ya que podría determinar en última instancia si el metal amarillo rompe los mínimos de junio o rebota al alza.
Últimamente, los precios se han visto presionados por el aumento de los rendimientos y la fortaleza del dólar, ya que los operadores han retrasado las expectativas de recortes de tipos para el próximo año. Aunque parecen convencidos de que la Reserva Federal ha dejado de endurecer los tipos, por ahora, no están tan seguros de que vayamos a ver el tipo de relajación del que estaban tan convencidos a principios de año.
Lee también: Lewis Grant de Federated Hermes analiza la economía China, ¡resultados reveladores en la economía estadounidense!
Otra publicación prometedora del IPC podría cambiar esta situación, por lo que el día de hoy es realmente significativo. Aún queda mucho camino por recorrer, pero EE.UU. ha hecho progresos significativos, incluso en el nivel básico, y se esperan más durante el resto del año. Si puede hacerlo a un ritmo más acelerado de lo previsto actualmente, el oro podría prosperar.
Fuente de la imagen principal: depositphotos
