Los mercados de renta variable andan con pies de plomo al comienzo de lo que será una semana muy animada. Esta semana se celebran importantes reuniones de los bancos centrales, la más destacada, naturalmente, la de la Reserva Federal el miércoles. Los tipos de interés están por fin en sus máximos o muy cerca de ellos y esta semana podrían ver cómo la Fed y el BCE anuncian la última subida de tipos de sus ciclos de endurecimiento.
Y un vistazo a los datos del PMI puede ayudar a explicar por qué, con las economías de todo el mundo enfriándose a un ritmo decente. La inflación también está cayendo, impulsada principalmente por los efectos de base favorables en esta fase, así como por la caída de los precios de la energía y la desaceleración de los costes de los alimentos.
¡El mercado del petróleo está en llamas! El precio del crudo se ha disparado y alcanza niveles no vistos desde abril. Las especulaciones están en marcha, y el usuario @elcrackdel23 se pregunta si sus predicciones se cumplirán: ¿llegará el petróleo a los 90 dólares por barril en agosto? La incertidumbre y la emoción dominan las expectativas de inversores y analistas mientras continúan vigilando de cerca la evolución de este crucial mercado energético. ¿Será este el comienzo de un nuevo ciclo alcista para el petróleo?
El precio del petróleo se dispara, ya está a máximos desde abril y sigue al alza, se cumplirán mis predicciones de petróleo a 90$ en agosto??? pic.twitter.com/tz4gv6ZuGZ
— Elcrackdel23 (@elcrackdel23) July 24, 2023
Los PMI de la eurozona, el Reino Unido y Estados Unidos cuentan hoy una historia bastante similar. El sector manufacturero sigue luchando, aunque no tanto como se esperaba en EE.UU., mientras que las expectativas de crecimiento de los servicios se ralentizan. Hay señales claras en las encuestas de más enfriamiento en el horizonte, menos presiones inflacionistas y una contratación más débil.
Los bancos centrales se sentirán aliviados, aunque casi con toda seguridad no lo suficiente como para cantar victoria o declarar explícitamente el fin del ciclo de endurecimiento. Los responsables políticos procederán con extrema cautela, aunque muy animados por los datos que han visto en los últimos uno o dos meses.
El petróleo prueba la 200DMA por primera vez desde el verano pasado
Los precios del petróleo vuelven a subir el lunes, aprovechando el repunte de finales de la semana pasada y alcanzando su nivel más alto en tres meses. Ha habido una serie de factores que han contribuido a las ganancias recientemente, empezando por la prórroga saudí de su recorte de un millón de barriles junto con la reducción de las exportaciones rusas, seguida de datos que podrían permitir un aterrizaje suave en los países que están subiendo agresivamente los tipos.
Esto no sólo ha vuelto a situar al crudo Brent por encima de los 80 dólares el barril, para alivio de los saudíes, sino que está contribuyendo de nuevo a esos movimientos. Será interesante ver cómo responde el Brent en torno a los 82,50$-83,50$, donde hoy ya está viendo cierta resistencia. Puede que no haya cotizado a estos niveles en casi tres meses, pero no ha superado significativamente la media móvil simple de 200 días desde el verano pasado.
El oro recorta ganancias antes de la Fed
El oro parece estar haciendo una pausa para respirar antes de la reunión de la Fed del miércoles. Los datos económicos recientes han dado al metal amarillo un gran impulso, y el precio estuvo a punto de probar los 2.000 dólares en un momento dado la semana pasada. Desde entonces se ha producido una recogida de beneficios que le ha hecho retroceder hacia los 1.960 dólares, pero es difícil sacar demasiadas conclusiones de estos movimientos.
En última instancia, la Fed determinará lo que suceda a continuación en el oro. Cualquier señal fuerte de que ésta sea la última subida, o una decisión sorprendente de no hacerlo, podría ser alcista para el oro e incluso ver cómo se ponen a prueba los 2.000 dólares. Un movimiento por encima de aquí podría considerarse muy alcista, tanto desde el punto de vista psicológico como técnico, ya que se trata del retroceso de Fibonacci del 61,8% de los máximos de mayo a los mínimos de junio.
