La próxima semana, el mercado espera lecturas de inflación de Estados Unidos. Este podría ser un momento importante para el oro que indicará si las acciones de la Reserva Federal realmente están teniendo el efecto deseado.
- Los datos de inflación podrían ayudar a trazar una nueva dirección para el oro.
- Sin embargo, a más largo plazo, puede ser necesario un nuevo estímulo geopolítico.
- ¿Cómo podrían comportarse los precios XAU/USD la próxima semana?
Reserva Federal con impacto moderado en los precios del oro
La última declaración del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, podría ser una señal importante para el mercado del oro. Dijo que la Reserva Federal "todavía tiene trabajo por hacer" y el banco central "no está seguro" de tener suficiente control sobre la inflación para cambiar su actual postura agresiva. Añadió que las autoridades no dudarían en volver a subir las tasas si fuera necesario.
Lee más sobre el precio del oro: Precio oro: Incertidumbre global impacta en el precio del Oro, ¿cuántos dólares vale el oro hoy?
Los inversores interesados en el oro recibieron esta noticia de forma bastante negativa, lo que se hizo evidente cuando el precio volvió a situarse en 1.950 dólares. Como resultado, la semana pasada terminó con una caída de los precios de los metales preciosos del 3%.
Cotizaciones XAU/USD - YTD
Fuente: TradingView
Los inversores todavía están descontando una probabilidad del 10% de que se produzca una subida de tipos en la reunión de diciembre. Los únicos cambios significativos se aprecian tras el aplazamiento de la fecha prevista de las primeras reducciones de junio a julio de 2024.
“Después de no poder superar el nivel psicológico de 2.000 dólares, el oro tiene el potencial de profundizar las pérdidas. Una ruptura sólida y un cierre por debajo de 1.945 dólares podrían abrir la puerta a una SMA de 200 días a 1.934 dólares", dice Bart Melek, jefe de estrategia de materias primas de TD Securities.
Melek añadió que los comentarios de Powell siguen respaldando la fortaleza del dólar estadounidense y los elevados rendimientos de los bonos, que se sabe que son dos importantes obstáculos para el oro.
Lee más sobre el precio del oro: ¿Cómo se ha reducido la presión sobre los bonos del Tesoro de EE UU? Advertimos frente al entusiasmo respecto a una política más laxa por parte de la Reserva Federal
¿Caerán los precios del oro?
Los analistas creen que los precios del oro pueden caer durante la próxima semana. Sin embargo, señalan que actualmente el metal se comporta mucho mejor en el mercado que el petróleo. Los precios más bajos por barril podrían beneficiar al lingote, ya que ayudan a aliviar las preocupaciones sobre la inflación.
Los datos de inflación se publicarán la próxima semana. Melek cree que para que el oro encuentre "cualquier" soporte, la inflación debe estar mucho más cerca del 3%.
¿Cuál es el panorama para las últimas semanas de 2023?
La sorpresa negativa tendrá un fuerte impacto en los precios en las últimas semanas de este año.
“Si los datos de inflación de Estados Unidos sorprenden al alza, el precio del oro puede caer aún más en el corto plazo. Pero en principio estamos convencidos de que el ciclo de los tipos de interés en EE.UU. ha alcanzado su punto máximo y que las perspectivas a medio plazo para el oro son positivas", afirma Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank.
El XAU/USD podría verse respaldado por datos de ventas minoristas más débiles, ya que el oro emerge una vez más como un refugio seguro. El mercado puede interpretarlos como problemas económicos relacionados con una mayor recuperación.
Los analistas de PKO BP afirman que se necesitan nuevos estímulos que influyan en los precios. Se espera que el precio medio del lingote en 2023 sea de 1.987 dólares.
Fuente: informe de PKO BP
“El nuevo factor es el aumento de la prima geopolítica, que ha empujado el precio del metal a 2.000 dólares por troz, pero según los encuestados, aumentos cercanos a los máximos históricos pueden requerir un catalizador adicional en forma de, por ejemplo, recortes de tipos de interés o recesión. en Estados Unidos”, señalan los analistas.
Lee más sobre el precio del oro: Resumen de Bolsa en 25 minutos: ¡cuidado con las cotizaciones del Nasdaq100, SP500, Dow Jones, Russell 2000, Dax, Eurostoxx, IBEX, Cac40, Mib y Vix! ¿Qué pasa con el cambio Euro Dólar (EURUSD) y el precio del oro?
Philip Petursson, estratega jefe de inversiones de IG Wealth Management, tiene expectativas más optimistas. Él cree que el oro está infravalorado en 2.000 dólares y alcanzará los 2.400 dólares el próximo año. Además, cree que el escenario alcista se hará realidad incluso si los rendimientos de los bonos se mantienen en los niveles más altos en décadas.
“Durante la mayor parte de este año, el oro se ha visto debilitado por la fortaleza del dólar estadounidense. Por lo general, están inversamente correlacionados, de modo que a medida que el dólar estadounidense se fortalece, el oro tiende a debilitarse ligeramente. Si ahora asumimos que el dólar estadounidense comenzará a debilitarse a partir de entonces, y creo que este es nuestro escenario base para 2024, esto será positivo para el oro", comenta.
