Berkshire Hathaway con estrategia de efectivo en tiempos inciertos ¿recesión o oportunidad de compra?
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Berkshire Hathaway de Warren Buffett ha aumentado sus tenencias de efectivo durante el último año. Algunos analistas creen que el legendario inversionista espera una recesión, pero otros creen que se está preparando para comprar acciones en el momento oportuno.
- Berkshire Hathaway en el segundo trimestre de este año. compró acciones por menos de $ 5 mil millones.
- Buffet aumenta las tenencias de efectivo, lo que preocupa a algunos inversores.
- Las recientes compras orientadas a bienes raíces parecen descartar un escenario de recesión prolongada.
El Oráculo de Omaha apuesta por dinero en efectivo. ¿Por qué?
En el segundo trimestre, Berkshire Hathaway vendió acciones por $13 mil millones, comprando menos de $5 mil millones. Esto puede ser toda una sorpresa, especialmente en relación con las palabras del inversor, que está más bien a favor de las inversiones a largo plazo.
Ya en el año anterior aparecieron las primeras inquietudes. En el período del 30 de junio al cierre de 2022, el valor del efectivo, equivalentes y valores de tesorería aumentó de USD 105,4 mil millones a USD 128,7 mil millones. En ese momento, muchos inversores esperaban una corrección en el mercado.
Muchos también interpretan el aumento de la oferta de efectivo como una preparación para la próxima recesión. Mientras tanto, en 2023, la pila de efectivo de Berkshire aumentó a $ 147,38 mil millones a fines de junio, cerca de un récord.
“Cuando una recesión está a la vuelta de la esquina, Buffett sabe que el efectivo es el rey, especialmente cuando puede ganar una tasa de interés decente”, dijo a Newsweek Steve H. Hanke, profesor de economía aplicada en la Universidad Johns Hopkins.
En el segundo trimestre, Berkshire Hathaway vendió acciones de, entre otras, en McKessoni Marsh & McLennan, vendiendo 2,3 millones de acciones y 404.911 acciones, respectivamente. También se abandonó una pequeña posición en Vitesse Energy.
Portafolio con algunos cambios
Las empresas clave desde la perspectiva de Berkshire Hathaway son actualmente Apple, Bank of America, American Express, Coca Cola y Chevron. El gigante tecnológico con sede en Cupertino garantiza un flujo constante de capital a través de dividendos pagados, y el propio Buffett llama a estas acciones "unas de sus favoritas".
Fuente: Hedge Seguir
Recientemente, se han adquirido acciones de empresas constructoras. Aunque son una "gota en el océano" desde la perspectiva de toda la billetera, es poco probable que las compras anuncien una recesión. Invertidos sucesivamente en R.D. Horton, Lennar y NVR. $800 mil millones gastados en compras, de los cuales más de $700 mil millones son para R.D. Hortón. El bajo stock de viviendas en el mercado estadounidense sin duda ejercerá presión sobre los precios.
Cuando se le preguntó acerca de su consejo de inversión, el legendario inversionista dijo que la mejor solución era simplemente "confiar en Estados Unidos".
“En mi opinión, para la mayoría de la gente, lo mejor que puede hacer es poseer un fondo índice S&P 500. Si apuesta por Estados Unidos y mantiene esa posición durante décadas, lo hará mucho mejor que comprar valores del Tesoro, o mucho mejor que seguir otra gente. Tal vez sea un prejuicio, pero no creo que nadie sepa lo que hará el mercado mañana, la próxima semana, el próximo mes, el próximo año”, dijo el legendario inversionista en la reunión anual de accionistas.
Índice S&P500 - 5 años
Fuente: TradingView
