El dólar canadiense es particularmente sensible a las fluctuaciones de los precios de las materias primas. Debido a los recursos naturales del país y sus importantes exportaciones, es una de las monedas más comercializadas del mundo. Dadas las actuales tensiones geopolíticas y la agitación en los mercados de materias primas, así como las acciones del banco central, el CAD puede ganar sobre otros.
- Según los analistas, los próximos meses deberían traer una apreciación del dólar canadiense (CAD).
- La moneda se beneficiará del debilitamiento del dólar estadounidense.
- Se espera que el CAD tenga un potencial alcista considerable, especialmente en los pares CAD/EUR y CAD/JPY.
- En la próxima reunión del banco central canadiense, probablemente habrá un aumento de las tasas de interés.
Dólar canadiense - previsiones para 2023 y 2024
El dólar canadiense es una moneda de materias primas, lo que significa que es particularmente vulnerable a la volatilidad del mercado de materias primas. El CAD es la quinta moneda de reserva del mundo, después del dólar estadounidense (USD), el euro (EUR), la libra esterlina (GBP) y el yen japonés (JPY).
En una publicación reciente, David Battaglia expresó su opinión sobre Nvidia, comparándola con el precio en Bitcoin. Señaló que, desde su perspectiva, Nvidia se presenta como una inversión de bajo rendimiento si se mide en Bitcoin. Afirmó que esta situación ilustra cómo la percepción del dólar puede distorsionar la aparente rentabilidad del mercado de valores, ya que ajustado a la tasa de inflación monetaria y contrastado con un activo limitado como Bitcoin, Nvidia ha experimentado una depreciación cercana al 100% en su valor. En este contexto, destacó que no existe un segundo activo de reserva que se compare con Bitcoin en términos de solidez y confianza.
Como señala Adam Fuchs, analista de divisas de Walutomat.pl, los dos últimos meses han sido especialmente difíciles para la moneda. El CAD se fue debilitando gradualmente frente al dólar estadounidense. El experto señala que el par USD/CAD estuvo por encima de 1,35, el nivel más alto desde finales de mayo, y CAD/PLN, a pesar de recuperarse de los mínimos, no puede superar el 3,05. Fuchs cree que hasta mediados de julio esta situación podría atribuirse a un dólar más débil, debido a que Estados Unidos es el principal socio comercial de Canadá. Sin embargo, cuando el USD empezó a recuperar su potencial, el CAD no hizo lo mismo.
Cotizaciones CAD/USD - YTD
Fuente: TradingView
“Este comportamiento puede estar relacionado con la disminución de las expectativas de nuevas subidas de tipos de interés por parte del Banco de Canadá. La tasa principal se sitúa actualmente en torno al 5% y la inflación al consumidor ronda el 3% (aunque conviene recordar aquí el llamado efecto base). Sin embargo, lo que quizás sea aún más importante, cada vez más lecturas macroeconómicas apuntan a una desaceleración económica. A diferencia de muchas otras economías desarrolladas, esto ya se nota en el mercado laboral. La tasa de desempleo aumentó del 5% en abril al 5,5% en julio. La próxima reunión del BOC será el 6 de septiembre”, comenta Fuchs.
Según Łukasz Klufczyński, analista principal de InstaForex Polska, el CAD ganará con el debilitamiento del dólar estadounidense
“Es probable que el dólar estadounidense comience a debilitarse en los próximos 12 meses a medida que el ciclo de ajuste de la Reserva Federal comience a revertirse. Los mercados suponen que los primeros recortes de tipos de interés se producirán en 2024. El Banco de Canadá parece recortar las tasas de interés más o menos en línea con la Reserva Federal en 2024, pero el apoyo al dólar canadiense debería provenir de un debilitamiento general del dólar, lo que refleja la diversificación de las tenencias de los inversores denominadas en dólares estadounidenses y una mejora en El panorama de riesgo global se ve afectado a medida que los bancos centrales se alejan del endurecimiento de la política monetaria a gran escala”, comenta Lukasz Klufczyński, analista jefe de InstaForex Polska.
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¿Cuáles son las perspectivas para el CAD?
Marcin Kiepas, analista de Tickmill UK, cree que el final previsto del ciclo de subidas de tipos de interés en el caso de los principales bancos centrales (liderados por la Reserva Federal) y las reducciones estimadas deberían tener un efecto de fortalecimiento sobre las divisas vinculadas a las materias primas, incluido el CAD.
“Supongo que durante los próximos 12 meses, la moneda de Canadá se fortalecerá frente a una canasta de monedas importantes. El año que viene, el tipo de cambio USD/CAD debería volver permanentemente por debajo de 1,30. Espero ver este par en 1,28 en agosto de 2024. Al mismo tiempo, el dólar canadiense no podrá fortalecerse frente al zloty polaco, que debería ganar incluso más que la moneda canadiense en la ola de recuperación de la economía global que se espera para el próximo año. Por lo tanto, dentro de un año, durante las vacaciones, veré el tipo de cambio CAD/PLN por debajo de 3 PLN”, comenta Kiepas.
Cotizaciones CAD/PLN - YTD
Fuente: TradingView
Según el analista de Tickmill UK, las perspectivas reales para agosto de 2024 son los siguientes tipos de cambio: USD/CAD: 1,28, CAD/PLN: 2,97.
El Dólar Canadiense (CAD) será la estrella en estos mercados
Según Klufczyński de InstaForex, los pares EUR/CAD y CAD/JPY merecen atención.
El experto recuerda que los principales indicadores europeos siguen siendo débiles. A pesar de la probabilidad de otra subida por parte del BCE, esta decisión puede resultar insuficiente para fortalecer la moneda común.
“Dado este panorama, veo una oportunidad atractiva para vender en corto el par de divisas EUR/CAD. Mi opinión se basa en la expectativa de que, si bien el CAD tiene una fortaleza relativa gracias al fuerte crecimiento en EE.UU. -donde mi perspectiva es más positiva que el consenso general- y la postura dura del BoC, el euro puede verse frenado por sus decepcionantes perspectivas en Europa.
También se espera que el par CAD/JPY tenga un potencial considerable de fortalecimiento. El Banco de Canadá fue el primero del G10 en anunciar una interrupción de sus operaciones. Aunque inicialmente este movimiento tuvo un impacto negativo en el CAD, la inflación del IPC se está volviendo problemática en el entorno actual, lo que probablemente determinará la subida de tipos en septiembre, fortaleciendo al CAD. En Japón, por otra parte, se espera que poco cambie en el tema de la política monetaria, y la divergencia cada vez más profunda entre las políticas monetarias del BoC y del BoJ sólo impulsará todo el proceso.
Klufczyński también llama la atención sobre la resistencia de la moneda canadiense
"Si bien existe un riesgo potencial de que el sentimiento de crecimiento global siga siendo moderado a medida que los datos económicos chinos sigan decepcionando, es probable que el panorama de crecimiento global afecte al CAD en menor medida en comparación con otras monedas del G10 de mayor riesgo", concluye el analista.
