El mercado de bonos en USA lleva 212 sesiones con inversión de la curva de rendimientos. Esto supone estar frente al período más largo de la historia donde se indicaría la posibilidad de recesión sin haber caído, todavía, en ella. A pesar de esto, la economía ha continuado expandiéndose aún sea a ritmo bajo, lo que genera incertidumbre acerca de la precisión de las advertencias del mercado y de la validez de dicho modelo. Desde 1968 no ha fallado las 8 veces que ha dado dicha señal.
La inversión de la curva de rendimiento históricamente predice una desaceleración
Sin embargo, la inversión de la curva de rendimiento que históricamente predice una desaceleración, puede estar distorsionada por las agresivas subidas de tipos de la Reserva Federal. Mientras los economistas pronostican una recesión el próximo año, el mercado de futuros sugiere un escenario más optimista.
El cierre del precio de Bitcoin por encima de los $27,500 marca un momento crucial en el mercado de criptomonedas. Esta cifra representa un nivel significativo y su superación podría desencadenar un repunte en la cotización de Bitcoin. Los inversores están atentos a estos movimientos, ya que podrían influir en la dirección futura de esta criptomoneda y, por extensión, en el panorama general del mercado de activos digitales.
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Sin embargo, la curva de rendimiento invertida aún puede afectar al sistema crediticio y llevar a las empresas y consumidores a reducir el gasto. Algunos analistas todavía esperan una recesión (60% es ahora mismo el consenso de probabilidad), y según el economista Campbell Harvey, el poder predictivo de la curva de rendimiento sigue siendo válido.
Si miramos la asignación de flujos como señal de dónde se está colocando el capital, llama la atención el aumento en fondos monetarios, con entradas que superan el billón de USD
Se estima en unos 5,6 billones de USD el dinero “aparcado” al 5% con lo que, si vemos una capitulación de esos inversores y la búsqueda de riesgo, la renta variable puede experimentar interesantes movimientos.
Como dato interesante, los fondos de renta variable han vivido la mejor semana del año en entrada de dinero. Unos 26.000 millones de USD han ido hacía riesgo y el acumulado del año se torna en positivo por primera vez en el ejercicio.
La prudencia y la planificación son clave en momentos como este. Mantener una posición defensiva en nuestras inversiones y considerar activos que hayan descontado un aterrizaje duro puede ser una estrategia sensata. Además, es esencial seguir de cerca las señales del mercado y las condiciones económicas en constante cambio.
En tiempos de incertidumbre, la toma de decisiones informadas y la diversificación de la cartera son más importantes que nunca. Mantengámonos atentos y preparados para adaptarnos a cualquier escenario que se presente en el panorama económico.
Claves de la semana
- El miércoles, la atención se centra en las tasas de interés de la Reserva Federal, que se espera que se mantengan sin cambios en la cima del ciclo de tasas, mientras que el Banco de Inglaterra del Reino Unido las elevará nuevamente el jueves.
- Informes de beneficios de una mezcla ecléctica de gigantes comerciales como Fedex, el club de fútbol Manchester United y la cadena de restaurantes Darden.
- Seguimiento de los riesgos económicos relacionados con un posible cierre del gobierno de Estados Unidos a fin de mes y la huelga continua de los trabajadores de la automoción de UAW.
Niveles técnicos clave para la semana
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.
1.- S&P
Desde un punto de vista técnico, ida y vuelta desde los 4450 a los 4500 para terminar donde empezamos. Eso significa que la zona de los 4520-4540 puntos se confirma como el nivel a superar para pensar en un tramo mayor. De momento, ataque a los 4450 que, de perderse en la sesión del lunes, abren camino a los 4350 y los 4300, justo donde reside el verdadero soporte. Perder esa cota sembraría muchas dudas y la aparición de papel de implicaciones muy bajistas. Sin embargo, rebotar desde los 4450 supondría ir a los 4500 primero, los 4540 después y los 4600 como primera de las resistencias significativas.
Source: investing.com
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, reacción desde zona de soporte para ir a buscar la primera zona seria de resistencia en los 9600 puntos. Esa referencia es la que debería superarse para pensar en cotas de los 9700 puntos. Sin embargo, si esa referencia no se supera, vuelta a los 9250 primero y los 9200 como soporte clave.
Source: investing.com
3.- BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico y una vez sometido a presión el soporte de los 24800-25000USD, ligeros rebotes que no mantienen la fuerza necesaria para pensar en algo superior. Deberíamos ver precios por encima de los 28000USD para pensar en la validez del rebote a corto plazo. De momento, la zona de los 26000 parece querer ser la referencia inicial. Por debajo soporte clave en los 24800-25000 USD, que salvo que las bolsas sufran un ajuste severo de niveles, no pensamos que exista ahora mismo fuerza suficiente para perder ese importante nivel. Si nos equivocamos y el movimiento bajista impulsa los precios por debajo de los 24800, el objetivo queda en los 24000 primero y los 22000 como nivel de soporte siguiente. Sn embargo, si los precios aguantan y empiezan a recuperar, la clave pasa por superar los 28000USD primero y el muro de granito queda en los 31000USD. Toca ser pacientes en estos niveles.
Source: investing.com
