El precio del oro no logró superar la barrera de los 2.000 dólares la onza la semana pasada. Sin embargo, es posible que pronto se supere este nivel, señaló el experto. El conjunto de factores que se desarrollarán en los próximos días será importante.
- La guerra en Medio Oriente sigue siendo un catalizador clave para el repunte del precio del oro.
- El rendimiento de los bonos americanos es el más alto en varios años, lo que pesa mucho sobre el metal precioso.
- Esta semana traerá una serie de datos macroeconómicos importantes
El precio del oro aumenta un 9% en dos semanas
El precio del oro cae a 1.976 dólares la onza el lunes, después de alcanzar casi 2.000 dólares a finales de la semana pasada. Incluso antes, durante la mañana de la sesión, las cotizaciones cayeron a 1.963 dólares.
El precio del metal alcanzó el viernes su nivel más alto desde mediados de mayo y ha aumentado alrededor de un 9% en las últimas dos semanas.
Tasa del oro en el mercado al contado
Fuente: tradingview.com
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El oro se vio presionado a medida que el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro se fortalecieron antes de los datos económicos clave de esta semana y los inversores están atentos a señales de una escalada global en el conflicto de Oriente Medio.
“El oro está funcionando excepcionalmente bien dado el enorme aumento de los rendimientos estadounidenses y la fortaleza del dólar. Los rendimientos de los bonos a 10 años se acercan al 5%, el nivel más alto desde 2007, mientras que el tipo de interés de los préstamos hipotecarios a 30 años en EE.UU. superó el 8%", comentó Michał Stajniak, subdirector del departamento de análisis de XTB , para FXMAG.
El aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses aumenta su atractivo frente a otros activos, como el oro, lo que provoca una disminución de la demanda del metal precioso como refugio seguro y puede provocar una caída de su precio.
Gráfico: Rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años
Fuente: tradingview.com
"Los altos rendimientos son negativos para el oro, aunque actualmente nos enfrentamos a un aumento de los precios de las materias primas debido a la alta incertidumbre geopolítica", señaló Michał Stajniak de XTB.
La guerra impulsa la demanda de oro
Crece la preocupación de que la guerra entre Israel y Hamas pueda convertirse en un conflicto más amplio en el Medio Oriente.
"El oro está fuertemente impulsado por dos factores: la constante amenaza de una escalada del conflicto en Medio Oriente y cada vez más voces de que la Reserva Federal no aumentará las tasas de interés en Estados Unidos en este ciclo", señaló Bogusz Kasowski, autor de Surowcowe. blog de información, en un comentario para FXMAG.
“La posible escalada de la guerra entre Israel y Hamas hacia un conflicto regional que incluya al Líbano, Siria y Jordania es un alto riesgo”, añadió. - “Sobre todo si tenemos en cuenta que lo más probable es que Israel tenga armas nucleares y, en caso de que se forme una amplia coalición antiisraelí, podría decidir utilizarlas. "Esto ahora parece ser una amenaza mucho mayor que las amenazas de Putin de utilizar armas nucleares tácticas en Ucrania".
"Tendría que haber más inestabilidad, como que el conflicto se extienda a todo el Medio Oriente, para que continúe el repunte del oro", subrayaron los analistas de TD Securities. "Es probable que el oro tenga una tendencia a la baja, dadas las altas tasas de interés durante un período prolongado". de tiempo." y un dólar estadounidense fuerte.
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¿Qué sigue para el precio del oro?
“Si analizamos la historia de varios tipos de eventos geopolíticos, el oro generalmente ganó un máximo de alrededor del 10-12% desde el momento en que ocurrió un evento determinado, y luego la mayoría de los aumentos se redujeron en 1-2 meses. Si las subidas en EE.UU. terminan y los rendimientos vuelven a caer, entonces el oro podrá liberarse del estancamiento actual y volver a superar los 2.000 dólares la onza, e incluso superar los máximos históricos", señaló Michał Stajniak, analista de XTB.
El riesgo de estanflación causada por precios potencialmente más altos del petróleo también sigue siendo significativo. Vale la pena mirar la región de Medio Oriente, donde las interrupciones en el suministro de petróleo pueden ser aprovechadas estratégicamente, entre otros, por Irán.
Precio del petróleo Brent
Fuente: tradingview.com
"La guerra en Oriente Medio también hace que los inversores se muestren reacios a mirar hacia los activos estadounidenses (quizás un factor adicional que provoque un aumento de la rentabilidad), ya que podría implicar la participación de fuerzas estadounidenses en el conflicto", añade Michał Stajniak de XTB.
"Mientras el conflicto en Oriente Medio se encuentre en la fase de desarrollo y de mayor escalada, el oro tiene perspectivas de un ataque de 2.000 dólares la onza", señaló Bogusz Kasowski.
Esta semana se publicarán una serie de datos macroeconómicos importantes. Los inversores se centrarán en el índice de precios PCE de EE.UU. Ésta es la tasa de inflación preferida de la Reserva Federal. Además, conoceremos los datos del PIB estadounidense del tercer trimestre y la decisión del Banco Central Europeo sobre los tipos de interés. Más temprano se publicarán las lecturas preliminares del PMI de muchas economías occidentales.
